正點財經(jīng)研究團認為，主營業(yè)務強勁增長是信立泰（002294）公司業(yè)績大幅增長的主要原因，而業(yè)績增長主要來自于頭孢類原料藥和心血管類產(chǎn)品的貢獻.首先，2009年第一季度公司頭孢類原料藥產(chǎn)能受限，歸屬于上市公司股東的凈利潤基數(shù)較小，而到了2009年下半年，募集資金項目鹽酸頭孢吡肟、頭孢西丁鈉產(chǎn)業(yè)化項目部分車間建成和投入使用，使頭孢類抗生素原料藥產(chǎn)能得到緩解，致使2010年第一季度比去年同期有大幅度的增長。我們預計，公司頭孢類原料藥快速增長的態(tài)勢至少還將持續(xù)3個季度，全年頭孢類原料藥收入有望達到4.54億元，增幅達59.07％；我們同時預計公司的頭孢類制劑規(guī)模達到2.23億元，增幅為23.25％。
　　其次，公司心血管類產(chǎn)品市場地位進一步鞏固。我們判斷，2010年公司氯吡格雷和貝那普利仍將保持快速增長，下半年如果比伐盧定能如期上市，將為公司提供新的增長點。預計全年心血管類藥物收入達到5.82億元，增幅59.71％。
  　整體來看，公司細分市場競爭力強，持續(xù)高成長，2010、2011年業(yè)績?nèi)杂欣^續(xù)超預期可能，應享受估值溢價。我們建議將公司納入醫(yī)藥股的核心組合，長期持有以充分分享公司的成長。