與大家熟悉的A股市場高估值不同，中國香港證券市場中有很多上市公司的估值很低，港股私有化跌破每股凈資產甚至跌破賬面凈現金流的上市公司比比皆是。對于上市公司港股私有化的大股東來說，他們最了解自己公司的價值，當公司被嚴重低估時，大股東或外部財團就有動力將公司私有化退市，港股私有化變成私有公司或拿到估值更高的市場（比如A股）重新上市。所謂港股私有化套利，就是指在上市公司計劃私有化至私有化結束的這段時間內，通過分析賺取股價與私有化價格之間差額的一種手段。

通常，在上市公司計劃私有化之后，相比于私有化價格，市場總會留出一定的折價空間，以對沖私有化可能失敗的風險。與美國市場相比，中國香港市場在上市公司私有化方面對中小股東的保護比較好，上市公司私有化不僅要遵守中國香港證監會的《公司收購、合并及股份回購守則》，還要遵守上市公司注冊地的公司法。目前，中國香港證監會和中國香港交易所認可的主要司法權區有四個，即中國內地、中國香港、開曼群島和百慕大群島，而四地公司法對上市公司私有化有不同的要求。在港股市場要私有化一家上市公司，主要港股私有化有協議安排和自愿要約兩種方式。其中，采用協議安排方式私有化，除需要滿足中國香港證監會《公司收購、合并及股份回購守則》的要求外，還需要滿足中國香港公司條例和注冊地公司法的要求。