2023個股潛力分析：濟川藥業(yè)(600566)股票最新研究報告

日期：2023-03-17 11:07:58 來源：互聯(lián)網(wǎng)

濟川藥業(yè)(600566)：業(yè)績穩(wěn)健增長新產品持續(xù)引入濟川藥業(yè)

小兒豉翹清熱顆粒放量，二線品種逐步接力：我國兒科藥物稀缺，小兒豉翹清熱顆粒為兒科專有產品，對兒童風熱感冒療效好，而且中藥藥效平和，副作用小，處于持續(xù)放量階段。新冠疫情結束后，我國流感進入高發(fā)期，預計流感和新冠將長期共存，呼吸系統(tǒng)疾病發(fā)病率很可能增加，對發(fā)熱咳嗽、鼻塞流涕等對癥治療藥物的需求也會持續(xù)增長，小兒豉翹清熱顆粒有望延續(xù)快速放量趨勢。蒲地藍消炎口服液由于退出地方醫(yī)保，院內市場銷售乏力，但院外需求仍然旺盛，預計有望保持穩(wěn)定增長。二線品種健胃消食片、蛋白琥珀酸鐵、硫酸鎂鈉鉀口服液、甘海胃康、黃龍止咳顆粒軍均處于高速增長期。

戰(zhàn)略布局創(chuàng)新藥，BD 產品持續(xù)引入：公司戰(zhàn)略布局創(chuàng)新藥，自2021 年起不斷通過合作方式獲得創(chuàng)新藥商業(yè)化權益，股權激勵考核就明確要求2022-2024 每年BD引進產品不少于4 個。2021 年BD 引入天境生物的長效重組人生長激素，產品上市后借助公司銷售渠道有望實現(xiàn)快速放量。2022 年BD 引入恒翼生物的PDE4 抑制劑，用于治療銀屑病和特應性皮炎，國內僅有進口產品上市，國產均處于研發(fā)階段，恒翼生物產品上市后有望實現(xiàn)國產替代。

投資建議：我們預測公司2023-2025 年歸母凈利潤分別為21.85/24.54/27.67 億元，增速分別為27%/12%/13%，對應PE 分別為13/12/11 倍。公司業(yè)績保持穩(wěn)定增長，BD 產品持續(xù)引入將豐富公司研發(fā)管線，首次覆蓋，給予“買入”建議。

公司企業(yè)財務分析相關閱讀

·如何運用直接法計算自由現(xiàn)金流量2024-04-30
·不同主體的公司價值評估作用有什么不同2023-04-26
·企業(yè)價值評估的基本含義是什么？2023-04-26
·2023個股潛力分析：健民集團(600976)股票最2023-04-19
·2023個股潛力分析：興森科技(002436)股票最2023-04-07
·2023個股潛力分析：源杰科技(688498)股票最2023-04-07
·2023個股潛力分析：榮泰健康(603579)股票最2023-04-07
·2023個股潛力分析：三峰環(huán)境(601827)股票最2023-04-07
·2023個股潛力分析：山東黃金(600547)股票最2023-04-07
·2023個股潛力分析：四方股份(601126)股票最2023-04-01

2023個股潛力分析：健民集團(600976)股票最
健民集團(600976)季報點評：業(yè)績增速符合市場預期創(chuàng)新驅動長期發(fā)展。公司發(fā)布2023 年前一季度報告，2023Q1 公司總營收10.13 億元（同比+10.4%），歸母凈利潤1.00 億元（同比+12.23%），扣非歸母凈利潤0.90 億元（同比+13.3%），實現(xiàn)EPS0.65 元。......

2023個股潛力分析：興森科技(002436)股票最
業(yè)績短期承壓擴產擴能打開成長空間。公司3月31日公告，2022年實現(xiàn)營收（53.54億元，+6.23%），歸母凈利潤（5.26億元，-15.42%），毛利率（28.66%，-3.51pcts）......

2023個股潛力分析：源杰科技(688498)股票最
芯片的性能直接決定光纖接入、4G/5G 移動通信網(wǎng)絡和數(shù)據(jù)中心等主要應用領域網(wǎng)絡系統(tǒng)的信息傳輸速度和網(wǎng)絡可靠性，是整個光通信的基礎與核心器件之一。......

2023個股潛力分析：榮泰健康(603579)股票最
2022 年公司內外銷均面臨較大負面壓力。1）2022 年公司內銷收入8.61 億元，同比-27.8%。其中，摩摩噠品牌收入全年出現(xiàn)個位數(shù)下滑，主要是四季度“雙十一”促銷表現(xiàn)較弱，......

2023個股潛力分析：三峰環(huán)境(601827)股票最
維持“增持”評級。根據(jù)財報數(shù)據(jù)和公司最新項目進度，我們下調公司2023-2024、增加2025 年預測凈利潤分別為13.11（-16%）、14.65（-13%）、16.25億元，對應EPS 分別為0.78、0.87、0.97 元。......