【股市風(fēng)向標(biāo)】成交量萎縮 短線將迎來反攻

    【盤中特征】

    市場成本運(yùn)行至3031點(diǎn)，乖離率為7.18 %。
    今日滬深兩市買賣集中度數(shù)據(jù)：滬市買賣集中度76：24 ，買入集中度繼續(xù)回落。深市買賣集中度79：23，買入集中度繼續(xù)回落。  
    從市場籌碼數(shù)據(jù)看：今日滬市機(jī)構(gòu)持籌比例較上一個(gè)交易日繼續(xù)下降，深市機(jī)構(gòu)持籌比例較上一個(gè)交易日繼續(xù)下降。
    從今日31個(gè)行業(yè)資金流向數(shù)據(jù)看：醫(yī)藥、有色金屬、商業(yè)連鎖、釀酒食品、儀電儀表、電力設(shè)備、供水供氣、造紙印刷、計(jì)算機(jī)業(yè)有資金凈流入，其余各大行業(yè)有資金凈流出。
    從技術(shù)指標(biāo)上看：
    寶塔線翻綠，運(yùn)行在日輔助線（3371點(diǎn)）下，做空。
    壓縮圖顯示今日多空能量對比，空方能量勝出。
    今日機(jī)構(gòu)資金流向?yàn)閮袅鞒觯瑒?dòng)量指標(biāo)MF為59。50---70為趨熱區(qū)。
    好友指數(shù)的PSY為56；按相反理論解讀：55%～75%  多頭占據(jù)多數(shù)，市場有很大的上升余地。但如大市不升反跌，多數(shù)會(huì)出現(xiàn)近期低點(diǎn)。
    拋物線指標(biāo)的SAR為3477點(diǎn)，美國線運(yùn)行在SAR曲線的下方，止盈或止損。
    RSI值回落至37，多頭市場中，行情回檔，多頭的第一道防線是 50，第二道防線是40， 第三道防線是30

    【后市研判】

    在市場彷徨中保持獨(dú)立，在市場貪婪時(shí)保持恐懼，在市場恐懼時(shí)保持貪婪，在市場波動(dòng)中不迷失自我
    金融機(jī)構(gòu)超額準(zhǔn)備金率由去年底的5.11%大幅下降至1.55%，創(chuàng)有公布數(shù)據(jù)以來的最低點(diǎn)，其中四大國有商業(yè)銀行為1.15%，股份制商業(yè)銀行為0.95%，繼續(xù)下降的空間極為有限，這也意味著商業(yè)銀行可用的資金已經(jīng)不多。各大商業(yè)銀行正在陸續(xù)收緊信貸，不僅二手房貸款開始控制，新房貸款的條件也較前期更為苛刻。因此，作為傳導(dǎo)流動(dòng)性最重要的載體，下半年商業(yè)銀行或難以繼續(xù)通過降低超額存款準(zhǔn)備金率、提高貨幣乘數(shù)來推動(dòng)流動(dòng)性。根據(jù)四大行七月份新增信貸約為1700億元左右的數(shù)據(jù)，全部信貸增量可能僅有5000億元左右，較六月份明顯減少。上半年的票據(jù)融資中有大部分資金進(jìn)入股市，隨著票據(jù)融資三季度逐漸到期，這部分資金將從股市中抽離。七月份成立的新基金募集資金高達(dá)485.08億元，是推升七月行情的重要力量。但近期有多只指數(shù)基金，遭到證監(jiān)會(huì)的勸退。已披露上半年業(yè)績預(yù)告的813家上市公司凈利額合計(jì)比去年下降超過41.63%。流動(dòng)性收緊、上市公司盈利下降、基金發(fā)行遭遇證監(jiān)會(huì)勸退，這三個(gè)因素成為抑制市場上漲的蓋板。
    從形態(tài)上看：大盤有構(gòu)筑頭肩頂?shù)嫩E象。頭肩頂是一個(gè)不容忽視的技術(shù)性走勢，猶如人的兩個(gè)肩膀扛一個(gè)頭。從左肩處開始上漲至一定高度后跌回原位，然后重新上漲超過左肩的高度形成頭部后再度下跌回原位；經(jīng)過整理后開始第三次上漲，當(dāng)漲幅達(dá)到左肩高度形成右肩后開始第三次下跌，這次下跌的殺傷力很大，很快跌穿整個(gè)形態(tài)的底部并不再回頭。頭肩頂為典型的出貨信號(hào)。3453點(diǎn)是7月29日的高點(diǎn)，本周市場反彈至該點(diǎn)位區(qū)域時(shí)，將返身回落。
    從均線上看：早盤反抽5周周線后，做空力量推動(dòng)市場跌破30日均線(3233點(diǎn))，考驗(yàn)11號(hào)線（3190點(diǎn)）在3200點(diǎn)附近的支撐。均線系統(tǒng)尚維持多頭排列，但短期均線開始掉頭向下。隨著11號(hào)線（3190點(diǎn)）的不斷上移，拐點(diǎn)線（3408點(diǎn)）的不斷下移，形成了一個(gè)壓力與支撐相互對峙的局面，市場波動(dòng)幅度逐漸收窄。后市若不能夠突破拐點(diǎn)線，意味夾層區(qū)壓力大于支撐。均線夾層走勢純屬重要的弱市特征，是缺少量能配合無力突破重要阻力區(qū)的體現(xiàn)。其中可怕的、殺傷力最大的是市場結(jié)束夾層走勢后往往會(huì)出現(xiàn)加速度下跌的跡象，將向7月1日至7月14日構(gòu)建的3011點(diǎn)---3140點(diǎn)的整理箱體尋求支持。
從波浪走勢上看：波浪理論講述的是行情的主與次——就是推動(dòng)浪與調(diào)整浪的交替循環(huán)。推動(dòng)浪不一定指的是上升行情、只是趨勢的方向；推動(dòng)浪是由5個(gè)子浪組成，所以下跌行情（浪）也可以以5個(gè)浪的形態(tài)展開。D浪（1664———目前）屬于假牛市，呈3浪運(yùn)行。
    特征如下：
    1．D浪是一種變形的部分調(diào)整，成交量方面也隨之不斷增加。
    2．D浪形成多是“V”形反轉(zhuǎn)形態(tài)完成，并連續(xù)以大陽線向上拓展空間，表現(xiàn)出強(qiáng)勁的反彈特征。1664點(diǎn)---2100點(diǎn)為D浪第一小浪，2100點(diǎn)---1814點(diǎn)為D浪第二小浪。1814點(diǎn)以來的上漲屬于D浪的第三小浪。2037點(diǎn)以來的上漲是D浪第三小浪的主升浪，形成擴(kuò)散喇叭型，當(dāng)喇叭型向上沖刺時(shí)，理論上是一次消耗性上升的開始，顯示市場激動(dòng)的投資情緒進(jìn)一步擴(kuò)大，投資者已完全失去理性的控制，瘋狂地不計(jì)價(jià)追入。當(dāng)