中國(guó)神華（ 601088 ）：成長(zhǎng)依舊穩(wěn)健，盈利越來(lái)越好 ）： 09 年 11 月 ， 神華煤炭產(chǎn)量同比增長(zhǎng) 8% 至 1,700 萬(wàn)噸 ； 銷量同比增長(zhǎng) 16% 至 2,110 萬(wàn)噸。發(fā)電業(yè)務(wù)方面，發(fā)電量及售電量分別同比大幅增長(zhǎng) 61% 和 62% 。發(fā)電量的強(qiáng)勁增長(zhǎng)主要是由于寧海電廠分別于今年 9 月和 10 月投產(chǎn)的兩個(gè)新的 1,000 兆瓦發(fā)電機(jī)組的貢獻(xiàn) 。 去年同期的基數(shù)較低也是同比增速較大的原因之一 ， 而去年全球金融危機(jī)爆發(fā)后公司 10 月和 1 1 月的發(fā)電量一直處于環(huán)比下滑趨勢(shì) 。 09 年 1-11 月 ， 神華累計(jì)煤炭產(chǎn)量同比增長(zhǎng) 14% 至 1.92 9 億噸 ， 應(yīng)該能夠達(dá)到我們對(duì)全年的產(chǎn)量預(yù)測(cè) 2.09 億噸 。 累計(jì)煤炭銷量同比增長(zhǎng) 11% 至 2.319 億噸 ， 應(yīng)該能夠達(dá)到我們的全年預(yù)測(cè) 2.54 億噸 。 累計(jì)發(fā)電量和售電量均同比增長(zhǎng) 4% ， 我們預(yù)測(cè)公司 2009 年 -2011 年 EPS 分別為 1.697 元， 1.817 元和 1.942 元，建議投資者關(guān)注 ......