八成以上券商盈利，中信建投魏濤“買入”方正證券（601901）

　　▲ 最新價5.23元▲目標價7.00元

　　中國證券業協會發布統計數據，114家證券公司去年全年營業收入1294.71億元，凈利潤329.30億元，其中99家公司實現盈利，占總數的86.84%。魏濤認為金融制度變革最大的政策紅利有兩個--鼓勵民資進入金融業、金融機構探索股權激勵。方正證券收購方正東亞信托70.01%的股權。看好信托業的快速發展，制度變革將使信托公司成為真正的資產和財富管理機構。證券與信托在投行、資產和財富管理等業務上都有重合，方正證券與方正東亞信托的結合必然可以產生驚人的能量！

　　安信張殫首次“買入”康力電梯（002367）

　　▲ 最新價：10.33元▲ 目標價：12.2元

　　張殫1月15日發布《均衡發展，穩中求勝》報告，認為城鎮化推進及地產商向二三線城市布局，優質民族品牌將以性價比和維保及時優勢打破外資壟斷。舊樓加裝、以舊換新和城市交通選擇民族電梯促使其再次分享新增量。康力電梯集直梯、扶梯、零部件生產和維保于一身，布局均衡。公司將以區域布局和性價比優勢，向上擠占二線外資品牌市場，以自主研發和渠道下沉侵蝕四線品牌空間。前幾年追加投資，接訂單能力上升，又有優化布局，給客戶“生產到服務”的全方位體驗。2013年產能的釋放，訂單產能雙向保障公司規模成長。首次給與公司“買入”評級。

　　評價參照：上周共有1份報告

　　信達李惜浣首次“買入”康恩貝（600572）

　　▲ 最新價：10.65元▲ 目標價：14.7元

　　李惜浣1月16日發布《產業與資本雙驅動，植物藥航母再出發》報告，認為康恩貝是我國現代植物藥的龍頭之一。多年市場培育，公司在心腦血管和泌尿系統用藥建立了完整的產品梯隊和品牌優勢；消化系統、抗感染藥擁有競爭力；各用藥布局為植物藥與化學藥結合、處方藥與OTC互補，有助于產品推廣和品牌建設。心腦血管系統藥物天保寧如能進入更多省份增補目錄，高速增長可延續；獨家品種麝香通心滴丸具備一線用藥的潛質。泌尿系統藥物前列康有望回復增長，大股東注入的龍金通淋膠囊，與其形成差異和互補，實力更加突出。首次給與公司“買入”評級。

　　評價參照：上周共有1份報告

　　華寶吳炳華首次“買入”華平股份（300074）

　　▲ 最新價：31元▲ 目標價：34元

　　吳炳華1月17日發布《擬10轉12派1元，持續加碼智慧城市建設》報告，認為新一屆政府任職以來，基于社會安定和城市精細化管理的考慮，各地政府對基于報警與視頻監控系統的平安城市建設和升級速度明顯加快，招標數量及體量都有較大提高。公司此次增加注冊資本，利于參與市場競爭，隨著綜合競爭力的持續提升，公司將持續加碼智慧城市建設，有望陸續簽訂新訂單。公司技術優勢明顯，市場和大項目經驗豐富，有望抓住城市管理精細化階段性發展的巨大需求實現高成長。首次給與公司“買入”評級。

　　評價參照：上周共有1份報告

　　申銀萬國周旭輝“買入”特變電工（600089）

　　最新價：7.88元目標價：10.00元

　　周旭輝1月16日發布《多晶硅成本下降超預期，隱形龍頭初現端倪》報告，稱多晶硅價格漲至20-25美元/公斤。原因是供給受限和需求的小幅反彈。中國將對國外多晶硅實行雙反初裁，國外進入受限制，僅有保利協鑫、特變電工開工。特變電工多晶硅成本將降至13美元/公斤。原因是自有兩座煤礦用于發電，電價僅為0.2元/度，遠低于保利協鑫的0.6元/度；優化了工藝，原材料單耗減少；具備后發優勢，設備優良便宜，折舊成本低。鑒于公司傳統業務能支撐目前市值，由于成本降至全球最低可給予估值溢價，上調至“買入”評級。

　　評價參照：上周共有1份報告

　　東方證券唐思宇“買入”老板電器（002508）

　　▲ 最新價：23.94元▲ 目標價：24.6元

　　唐思宇1月17日發布《業績超預期，全年業績增長超40%》報告，認為超預期在于四季度凈利率提升幅度較大。新興業務渠道增長迅速，網購高毛利、低費用的特征，使四季度毛利率提升。受益房地產回暖，廚電行業恢復增長，公司依靠渠道和產品的拓展，市場份額進一步提升。公司作為中高端廚電龍頭企業，增長邏輯清晰，即依靠新渠道、新品牌整合分散的市場，并定位于中高端。維持穩定的價格和品牌形象，新興渠道又有盈利能力，因此公司能在整合市場的同時，維持較為穩定的盈利。上調評級至“買入”。

　　評價參照：上周共有9份報告

　　安信證券李鐵“買入”伊利股份（600887）

　　▲ 最新價：26.62元▲ 目標價：30元

　　李鐵1月17日發布《定向增發塵埃落定，發展前景值得期待》報告，稱看好行業和公司的發展前景。在三聚氰胺事件后，乳業的生態環境改善，奶源和市場向龍頭公司集中；近2 年公司與蒙牛的競爭中占據優勢，品牌和市場地位進一步確立；公司產品線豐富全面，奶粉業務成為新的增長點；業績彈性大，銷售費用有較大的控制余地。上調評級至“買入”。

　　評價參照：上周共有2份報告

　　東方王軼維持“買入”民生銀行（600016）

　　▲ 最新價：8.78元▲ 目標價：10.02元

　　王軼1月15日發布《小微再度發力，長期看好》報告，認為公司調整后小微業務由單一貸款服務向綜合金融服務切換，控制散單率的同時適當提升弱擔保和信用貸款的比重，將有利于拓展存款來源、降低不良生成率和業務成本，為長期發展進一步奠定基礎。對公業務轉型不輸小微業務，息差表現有望超過預期。維持公司買入評級。

　　評價參照：上周共有1份報告

　　宏源張澤京維持“買入”華誼兄弟（300027）

　　▲ 最新價：14.99元

　　張澤京1月16日發布《華誼電影步入新時代》報告，稱華誼兄弟是A 股上市的全產業鏈布局最快影視娛樂公司。對于項目制的電影業務，業務特性造成單個項目的成功與否存在較大的不確定性。維持“買入”評級。

　　評價參照：上周共有3份報告

　　瑞銀孫旭維持“買入”中國聯通（600050）

　　▲ 最新價：3.59元 ▲ 目標價：5元

　　孫旭1月14日發布《2013年前瞻，挑戰和機會同在》報告，稱考慮到經濟增長放緩、技術升級和監管規定變動帶來的不確定，對中國電信業總體前景持謹慎看法。虛擬網絡運營商的進入將使整個行業的競爭壓力升級，語音業務加快貶值。下調目標價至5元，維持“買入”評級。

　　評價參照：上周共有1份報告

　　▲▲海通證券（600837）潘鶴2012年3月5日“買入”步步高（002251），目標價31.57元，最新價23.50元，低于目標價26%。

　　▲▲民生證券李平祝2012年3月14日“買入”愛爾眼科（300015），目標價24.00元，最新價17.79元，低于目標價26%。

　　▲▲東方證券施劍剛2012年3月31日“買入”洽洽食品（002557），目標價30.00元，最新價19.61元，低于目標價35%。