資產組合的風險衡量

日期：2020-06-01 08:30:58 來源：互聯網

資產組合的風險衡量，資產組合的系統風險，更新資產組合的系統風險。用1930年到1934年的股票回報率成20個投資組合。組合仍然是系統風險最大的5%的公司的股票，組合20仍然是系統風險最小的5%的公司的股票。計算這20個投資組合在1935年到.938年的月回報率，利用單因索模型，估計投資組合的系統風險。利用估計的系統風險。

資本資產定價理論預言資產的預期回報率和系統風險之間的關系是線性的關系。為了檢驗這個假設，他們考察了系統風險平方這個因索對預期回報率的影響。同時，資本資產定價模型預言系統風險貝塔是影響預期回報率的惟一因素.股票的特有風險對預期回報率沒有影響。為資產組合的平均特有風險.則這個變最應該與資產組合的預期回報率無關。為了檢驗這個假設。

同時.系統風險的平方項和資產組合的特有風險的平均值都不顯著不為零。說明系統風險與預期問報率之間的關系是線性的，并且頂期回報率只和系統風險有關。這個研究結果支持資本資產定價理論.與布萊克等人的研究基本相同。但是.法馬和麥柯白茲的研究方法與布萊克等人有著本質上的不同。布萊克等用420個月的數據擬合了一條證券市場線.這實際上很定股票預期回報率和系統風險之間的關系是不變的。法馬等人研究了資本資產定價模型是不是在每一個月里都成立.也就是390條擬合證券市場線的平均水平是不是滿足資本資產定價模型。他們的研究顯然比布菜克等人的研究更具有說服力。

證券財經理論相關閱讀

如何觀察一只股票？為什么買賣要有計劃？
觀察,觀察,再觀察。不管你如何決定你投在小盤股里的錢,這一建議都適用。在發現業績軌跡尚佳的基金過程中,觀察是多么重要的一件事。同時,一旦你實施了投資行為,就一定要確認他們是否咬住既定目標不放。......

盤面越小的股票越好嗎？
微盤股公司的失敗幾率,要比大盤股公司高得多。大企業往往都曾有過一些次的輝煌,底子硬,管理者、資本都像模像樣,而且那些長期合同也足以保證其收益的平衡。......

可轉換債券可以換成股票嗎
可轉換債券是可轉換公司債券的簡稱,其英文為Convertible-Bonds,簡稱CB。它是一種可以在特定時間、按特定條件轉換為普通股票的特殊企業債券,可轉換債券兼具債券和股票的特征......

跌停板的股票買入之后上漲的機會大嗎
何時跌停可以買.何時不可以買,這是由當時的大盤局勢加之主力的操作意向所決定的,手法千變萬化,但也仍有一定的規律可循，掌握其規律即可使你減少失誤的次數,增加贏的機會。......

漲停板的股票第二天怎么買進去繼續漲？方法
一般認為“跌停時放量為買人信號”表示有人在利用跌停接貨，“漲停時放量為賣出信號”表示有人在利用漲停出貨。但是實際情況遠不是這么簡單,漲跌停板的操作是有一-定難度的......