通過對過去十余次股指期貨交割日的研究，我們發現有若干次的套利機會，且收益頗豐。一般來說，機會出現在最后一個小時內，能夠把握住都能獲利。

　　在進入最后兩個小時的行情中，股指期貨交割結算價就開始露出端倪，可以通過滬深300指數1分鐘K線圖獲取。假如當時時間為13點15分，就把均線的周期設為15分鐘，如果從那時起到收盤不再有交易發生，那么當時最新15分鐘均線對應的值就是期指當日交割結算價。由于多空雙方力量的不對等，交割結算價也在隨交易量的增加而變化。

　　從過去的14次交割中，我們發現，采用1分鐘K線圖的均線對股指交割結算價的預測較為準確，且最后交割價和14點我們通過60分鐘均線得出的即時交割結算價的差基本上都在1個點以內，因此，我們認為股指期貨交割日的最后一個小時內出現的套利機會是較為有效的。

　　如何辨識這種機會呢？最后一個小時內，可以根據時間，對滬深300現指設置不同的均線周期，根據即時的點位和當時需要交割合約的點位進行對比。例如：14點15分時，把滬深300指數1分鐘K線的周期設成75分鐘，得到當時的結算價2900點，而此時即將交割的期指合約價格為2905點，投資者可以賣出該期貨合約；如果即將交割的期指合約價格為2895點，投資者可以買進該期貨合約。由于剩余的45分鐘內，交割結算價變化在1個點之內，投資者可以等待交割，或者在期指價格回歸到交割結算價以下時平倉，獲利都在2個點以上。

　　投資者要想捕捉股指交割日結算套利的機會，需要時刻盯盤，在機會出現的時候快速做出決策。因為這種機會不會存在很長時間，一旦出現這樣的套利機會，資金就會蜂擁而至，機會機會瞬間消失。