最快下月起，星城市民也能投資美國國債。最新消息稱，工行、中行、東亞三家銀行的代客境外理財(cái)購匯額度已經(jīng)獲批，這三家銀行將在核定的額度內(nèi)募集境內(nèi)個(gè)人和機(jī)構(gòu)的人民幣資金，購匯后從事代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)。這意味著名為ＱＤＩＩ的全新的理財(cái)產(chǎn)品很快進(jìn)入投資者的視野。理財(cái)專家指出，隨著投資境外市場的限制逐步放開，投資者將有望獲得更高的收益，用人民幣賺外匯的途徑也將越來越廣。那么，這種“洋”理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)如何？與本土理財(cái)有什么區(qū)別呢？

　　工行、中行將率先在湘推出

　　上周五，國家外匯管理局公布首批商業(yè)銀行代客境外理財(cái)?shù)馁弲R額度：其中中國銀行為25億美元，工商銀行為20億美元，東亞銀行為3億美元，這三家銀行在核定的額度內(nèi)募集境內(nèi)個(gè)人和機(jī)構(gòu)的人民幣資金，購匯后從事代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)。省工行個(gè)金部人士稱，該行首期產(chǎn)品已經(jīng)確定，目前在做發(fā)售前的準(zhǔn)備工作，下月初有可能面市。

　　所謂ＱＤＩＩ，是指合格的境內(nèi)投資者，與ＱＦＩＩ相對，后者指的是可以進(jìn)入中國市場的合格境外投資者。換句話說，一旦銀行的產(chǎn)品出來，你就有機(jī)會(huì)搭上ＱＤＩＩ的大船，成為一名有資格到境外投資的中國投資者。“之前銀行發(fā)行過的外匯理財(cái)產(chǎn)品，僅限于居民個(gè)人以自有外匯資金認(rèn)購，這與投資者通過銀行投資境外理財(cái)產(chǎn)品有很大的區(qū)別。”工行理財(cái)專家表示。

　　據(jù)介紹，代客境外理財(cái)既可用外匯又可用人民幣購買，其主要有兩種方式：一是將手中的外匯資產(chǎn)交給境內(nèi)銀行，由境內(nèi)銀行委托境外銀行進(jìn)行投資；二是將手頭人民幣交給境內(nèi)銀行，由境內(nèi)銀行統(tǒng)一購匯投資境外。代客境外理財(cái)?shù)耐顿Y收益可能會(huì)比外匯理財(cái)產(chǎn)品高，但是需要客戶自行承擔(dān)投資對象信用風(fēng)險(xiǎn)。

　　首推回報(bào)穩(wěn)定的保本產(chǎn)品

　　即將在湘面市的首個(gè)個(gè)人ＱＤＩＩ產(chǎn)品是怎樣的產(chǎn)品？省工行有關(guān)人士表示，很可能是一個(gè)保本的且回報(bào)穩(wěn)定的債券形產(chǎn)品。這類產(chǎn)品的收益率一般不會(huì)太高，在4％－6％左右。因?yàn)樵谕顿Y品種上，銀監(jiān)會(huì)要求投資境外固定收益類產(chǎn)品包括債券、票據(jù)和結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品，不得直接投資于股票及其結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品、商品類衍生產(chǎn)品，以及ＢＢＢ級(jí)以下證券。

　　銀行會(huì)把一些境外的投資產(chǎn)品重新打包。比如先投資級(jí)別較高的境外債券，一般都是國際評(píng)級(jí)在ＢＢ以上的債券，或者再把這些投資做成“大號(hào)”資產(chǎn)組合，切割后賣給國內(nèi)個(gè)人投資者。浦發(fā)銀行長沙分行金融理財(cái)師張珊分析，目前外匯理財(cái)產(chǎn)品是一種結(jié)構(gòu)性存款，收益率由掛鉤的相應(yīng)市場所決定，投資者拿到的是銀行承諾的預(yù)期收益，如果銀行這一單“大賺”，你也別指望更多“分紅”。而通過銀行做代客境外理財(cái)就不同，是通過銀行直接投資到境外市場，市場漲跌跟你的投資收益關(guān)系更加密切，而銀行只收一定的管理費(fèi)。

　　但前期推出的產(chǎn)品與現(xiàn)有市場上的外匯理財(cái)產(chǎn)品不會(huì)有太大的差別。目前銀行普遍推出的一些結(jié)構(gòu)性外匯理財(cái)產(chǎn)品，如掛鉤境外股指、匯率、能源等產(chǎn)品，實(shí)際上已經(jīng)具備了代客境外理財(cái)?shù)母拍睢?