隨機(jī)指數(shù)（KD）——是喬治•萊恩在許多年前發(fā)明的，近年來(lái)無(wú)論是在股票還是在期貨市場(chǎng)都得到廣泛的運(yùn)用，在外匯市場(chǎng)上同樣也可以借用。
在圖表上采用%K和%D兩條線，在設(shè)計(jì)中綜合了動(dòng)量觀念、相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)和移動(dòng)平均線的一些優(yōu)點(diǎn)，在計(jì)算過(guò)程中主要研究高低價(jià)位與收盤(pán)價(jià)之間的關(guān)系，也就是通過(guò)計(jì)算當(dāng)天或最近幾天的最高價(jià)、最低價(jià)以及收盤(pán)價(jià)等價(jià)格波動(dòng)的真實(shí)波幅，反映價(jià)格走勢(shì)的強(qiáng)弱和超買超賣現(xiàn)象。
其主要理論依據(jù)是：當(dāng)價(jià)格上漲時(shí)，收盤(pán)價(jià)傾向于接近當(dāng)天價(jià)格區(qū)間的上端；而在下降趨勢(shì)中收盤(pán)的價(jià)格傾向于接近當(dāng)天價(jià)格區(qū)間的下端。至于%K線和%D線，%D更為重要，主要由它來(lái)提供買賣信號(hào)。
在匯市中，因?yàn)槭袆?shì)上升未轉(zhuǎn)向之前，每天多數(shù)都會(huì)偏于高價(jià)位收市，而下跌時(shí)收市價(jià)就會(huì)常偏于低位，隨機(jī)指數(shù)在設(shè)計(jì)時(shí)充分考慮到價(jià)格波動(dòng)的隨機(jī)震幅和中、短期波動(dòng)的測(cè)算，使其短期測(cè)市功能比移動(dòng)平均線更準(zhǔn)確更有效，在市場(chǎng)短期超買超賣方面又比相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)敏感。
因此這一指數(shù)在股市、期市、匯市，包括國(guó)債市場(chǎng)都發(fā)揮著巨大的作用。
（1）計(jì)算方法（以5天為例）：
%K＝100 X｛（C—L5）/（H5—L5）｝
%D＝100 X（H3/ L3）。
C：最后一天收盤(pán)價(jià)。
H5：最后五天內(nèi)最高價(jià)。
L5：最后五天內(nèi)最低價(jià)。
H3：最后三個(gè)（C—L5）數(shù)的總和。
L3：最后三個(gè)（H5—L5）數(shù)的總和。
計(jì)算的區(qū)間在0—100，簡(jiǎn)單地求得當(dāng)天收盤(pán)價(jià)在過(guò)去5天內(nèi)的全部?jī)r(jià)格范范圍內(nèi)的相對(duì)位置，如超過(guò)70，表明當(dāng)天收盤(pán)價(jià)接近該價(jià)格區(qū)間的上端；如低于30，表明當(dāng)天收盤(pán)價(jià)接近該價(jià)位區(qū)間的下端。
（2）運(yùn)用法則：
（a）%K值在80以上，%D值在70以上是超買的一般標(biāo)準(zhǔn)；%K值在20以下，%D值在30以下是超賣的一般標(biāo)準(zhǔn)。
（b）要注意這一現(xiàn)象：當(dāng)匯率走勢(shì)一浪比一浪高、而隨即指數(shù)卻一浪比一浪低；或當(dāng)匯率走勢(shì)一浪比一浪低、而隨即指數(shù)卻一浪比一浪高，這些現(xiàn)象都被稱為“背離現(xiàn)象”。當(dāng)發(fā)生背離現(xiàn)象一般都是轉(zhuǎn)勢(shì)信號(hào)，在中、短期的走勢(shì)中可能見(jiàn)頂（或底），是選擇買進(jìn)（或賣出）的時(shí)機(jī)。
（c）當(dāng)%K值大于%D值（尤其是經(jīng)過(guò)一段長(zhǎng)期的跌勢(shì)）時(shí)，%K值從下向上穿破%D值時(shí)是買進(jìn)信號(hào)；當(dāng)%D值大于%K值（尤其是經(jīng)過(guò)一段長(zhǎng)期的升勢(shì)）時(shí)，%K值從上向下突破%D值時(shí)是賣出信號(hào)。
（d）%K值和%D值交叉突破80以上——它不僅反映超買程度、還是反映賣出的信號(hào)，并且是比較準(zhǔn)的；%K值和%D值交叉突破20以下——它不僅反映超賣程度、還是反映買進(jìn)的信號(hào)，并且也是比較準(zhǔn)的；但在50左右發(fā)生這種交叉，而走勢(shì)陷入盤(pán)整時(shí)可視買賣為無(wú)效。
（e）%K值和%D值在使用中配合%J值指標(biāo)效果會(huì)更好，其公式：%J = 3K-2D，就是求% K值于%D值的最大乖離度，當(dāng)%J大于100時(shí)為超買，當(dāng)%J小于10為超賣，所以常統(tǒng)稱為KDJ值，在實(shí)踐中有重要的意義。
（f）%K值跌到0時(shí)常會(huì)反彈到20-25之間，短期內(nèi)還會(huì)回落接近0時(shí)市場(chǎng)會(huì)開(kāi)始反彈；%K值漲到100時(shí)常會(huì)反彈到70-80之間，短期內(nèi)還會(huì)回落接近100時(shí)市場(chǎng)也會(huì)開(kāi)始反彈。
（g）在外匯中的30分鍾、15分鍾、5分鍾的%K值與%D值都會(huì)被交易短線的匯友當(dāng)作重要參照系數(shù)，再用以上的法則進(jìn)行買賣是可在短線交易中獲利的。
