美元指數(shù)于CRB指數(shù)、道瓊斯指數(shù)，被合稱為反應(yīng)美國經(jīng)濟風(fēng)向標(biāo)的三大指數(shù)。其中，美元指數(shù)構(gòu)成美元指數(shù)是反應(yīng)美元在外匯市場上整體強弱的指標(biāo)。在國際市場中，幾乎所有大宗商品都是以美元計價，所以美元的強弱會影響國際商品價格。
    美元指數(shù)構(gòu)成就美元指數(shù)US Dollar Index(USDX)最初推出時，是由10個外匯品種構(gòu)成，分別是德國馬克、法國法郎、荷蘭盾、意大利里拉、比利時法郎、日元、英鎊、加拿大元、瑞典克朗和瑞士法郎。1999年歐元推出后，前五者均為歐元區(qū)貨幣，因此，美元指數(shù)在2000年也作了相應(yīng)調(diào)整，以歐元代替這五種貨幣。所以，現(xiàn)在的美元指數(shù)是由6種貨幣構(gòu)成。
    美元指數(shù)是綜合反映美元在國際外匯市場的匯率情況的指標(biāo)，用來衡量美元對一攬子貨幣的匯率變化程度。它通過計算美元和對選定的一攬子貨幣的綜合的變化率，來衡量美元的強弱程度，從而間接反映美國的出口競爭能力和進口成本的變動情況。如果美元指數(shù)下跌，說明美元對其他的主要貨幣貶值。
    美元指數(shù)中，各個幣種的及時匯率數(shù)據(jù)是最基礎(chǔ)的數(shù)據(jù)。全球外匯市場上的匯率在同一時間內(nèi)可能有差異。現(xiàn)實中，NYBOT的美元指數(shù)采用數(shù)據(jù)來自世界范圍內(nèi)的500家左右的銀行，由Reuters負責(zé)收集數(shù)據(jù)并計算。Reuters對來自世界各地銀行的外匯報價進行每周七天、每天24小時的連續(xù)計算。計算結(jié)果由NYBOT的FINEX發(fā)布。
    美元指數(shù)與黃金的相關(guān)性分析：現(xiàn)貨供需方面，從需求方面來看，由于黃金是用美元計價，當(dāng)美元貶值，即美元指數(shù)下跌時，使用其他貨幣例如歐元的投資者就會發(fā)現(xiàn)他們使用歐，元購買黃金時，等量資金可以買到更多的黃金，美元指數(shù)構(gòu)成從而刺激需求，導(dǎo)致黃金的需求量增加，進而推動金價走高。相反的，如果美元指數(shù)上漲，對于使用其它貨幣的投資者來說，金價變貴了，這樣就抑制了他們的消費，需求減少導(dǎo)致金價下跌。從黃金生產(chǎn)來看，多數(shù)黃金礦山都在美國以外，使美元指數(shù)對于黃金生產(chǎn)商的利益產(chǎn)生了一定影響。因為金礦的生產(chǎn)成本以本國貨幣計算，而金價以美元計算，所以當(dāng)美元指數(shù)下跌時，相當(dāng)于美國以外的生產(chǎn)商的生產(chǎn)成本提高了，而出口換回的本國貨幣減少使
    美元指數(shù)上漲，說明美元與其他貨幣的的比價上漲也就是說美元升值，那么國際上主要的商品都是以美元計價，那么所對應(yīng)的商品價格應(yīng)該下跌的。美元升值對本國的整個經(jīng)濟有好處，提升本國貨幣的價值，增加購買力。但對一些行業(yè)也有沖擊，比如說，出口行業(yè)，貨幣升值會提高出口商品的價格，因此對一些公司的出口商品有影響。若美指下跌，則相反。
    在一般情況下，美國利率下跌，美元的走勢就疲軟；美國利率上升，美元走勢偏好。從美國國庫券(特別是長期國庫券)的價格變化動向，可以探尋出美國利率的動向，因而可以對預(yù)測美元走勢有所幫助。美元指數(shù)與美國的實際利率存在正相關(guān)關(guān)系，當(dāng)美元或者美國債券的資金收益率在剔除了通脹因素后還有這較為客觀的收益時，美元往往成為市場追捧的重要資產(chǎn)，這段時期美元之所以有這么高的實際收益率，一方面是因為美國的聯(lián)邦基金利率較高，或者是因為其經(jīng)濟體內(nèi)較低的通貨膨脹率。
    美元指數(shù)跌的時候黃金在漲，而黃金跌的時候美元指數(shù)則往往處于上升途中，黃金與美元在全年的大部分時間內(nèi)呈負相關(guān)。美元指數(shù)構(gòu)成為何美元能如此強的影響金價呢？這主要是美元是當(dāng)前國際貨幣體系的柱石，美元和黃金同為最重要的儲備資產(chǎn)，美元的堅挺和穩(wěn)定就消弱了黃金作為儲備資產(chǎn)和保值功能的地位。