1、繼安邦表示擬繼續增持中國建筑至多35億股后,周一安邦持股概念股爆發,中國建筑、晨鳴紙業等安邦概念股強勢漲停。安邦資產-共贏3號此前已持有中國建筑10%的股份。若按本次公布的增持上限,持股比例最多約21.67%。晨鳴紙業三季報中,安邦資產-共贏3號躋身前十大股東。

    我們認為:近4年安邦累計對10只藍籌股發起密集舉牌,如金融街、金風科技、大商股份、歐亞集團等。安邦系舉牌具有明顯特點:標的公司大股東持股比例較低;舉牌后持股比例較高(多在10%至30%);為區域優勢企業甚至行業龍頭,業績優良。近期安邦系有增持動作的公司值得關注。A股中相關上市公司有:東江環保(002672)是工業危廢處理行業龍頭,大股東持股僅20.94%,三季報中安邦資產-共贏2號及共贏3號躋身前十大流通股東。東阿阿膠(000423)是阿膠行業的領導者,三季報中安邦資產-共贏2號及共贏3號躋身前十大流通股東。

    2、11月下旬,國內水泥價格總體趨穩,華東、西南等區域市場有15-25元/噸上漲,華北、華中和華南市場則進入穩價階段,其中由于“鐵腕治霾”停窯力度遠大于往年,河北石家莊、邯鄲等地企業正醞釀日大幅調價。廣東珠三角供應商也計劃在12月初施行下半年第五次漲價。隨著華東、西南等地企業明年一季度及全年減產計劃的確定,全國水泥價格穩中有漲趨勢仍將延續。

    我們認為:從供給看,環保限產力度加大使得河北等省大面積停窯3個月,產能收縮超預期。同時,行業龍頭整合令集中度提升,價格體系明顯改善。從需求看,明年PPP基建市場加速擴容,將有效彌補房地產調控帶來的需求下降。從區域看,京津冀地區去年水泥產量較2011年峰值下降36%,今年受“鐵腕治霾”影響繼續減產,區域供需改善明顯,A股中相關上市公司有:冀東水泥(000401)等龍頭受益明顯;華新水泥(600801)有望承接拉法基在西南地區水泥產能,公司在該區域控制能力將進一步增強。

    3、本月以來,鈷市場持續攀升,廣東地區鈷市場價格已從月初的21.2萬元/噸,攀升至目前的23.5萬元/噸,漲幅已逾10%,上海地區鈷價漲幅達9%,已創多年新高。在下游需求的支撐和海外鈷價上漲的推動下,四氧化三鈷市場從10月中旬到現在一路上漲,各大供應商報價仍在一路走高。

    我們認為:隨著海外鈷價持續推漲,再加上美元升值帶來的進口原料上漲,國內電解鈷生產商和進口商迫于成本提高壓力頻頻跟漲。此外,鈷產品中,四氧化三鈷庫存消耗完畢,整體供應偏緊;三元材料方面,近期迎來明顯上漲行情。鈷市強勢運行,各產品突破性高位成交,海外鈷價做支撐,后期仍有上漲動力。A股中相關上市公司有:華友鈷業(603799)和格林美(002340)等。