業績描述

    　　19Q3，公司實現營業收入378.81 億元，同比增長19.8%，實現歸屬于母公司股東凈利潤163.59 億元，同比增長14.6%。公司不良貸款率為1.17%，較18 年末上升 0.03 個百分點。資產總額達到21875.59 億元，較18 年末增長7.9%。

    　　業績點評

    　　利息凈收入增速放緩，ROE 持續改善：19 Q3 公司實現營業收入378.81 億元，同比增長19.8%，增速較19H1 下降7.5 個百分點，主要因利息凈收入增速下降。利息凈收入同比增長6.1%，因較去年同期息差下滑，增速較19H1 下降5.9 個百分點；公司手續費傭金凈收入同比增長10.4%，保持快速回升態勢；投資收益保持較快增長，增速28.4%。19 Q3 歸母凈利潤增速為14.6%，因利潤率較上季度提升而保持高速增長。年化加權平均凈資產收益率14.74%，同比提升0.44 個百分點。

    　　同業資產負債雙收縮：19 Q3 公司總資產較19H1　　長1.1%，較 18 年末增長7.9%，生息資產增速放緩。單季新增量方面，三季度新增生息資產188 億元，其中貸款增長331 億元，現金及存放中央銀行款項較上季增加49 億元。同業資產配置減少201 億元，其中三季度拆出資金下降82 億元，買入返售金融資產下降135 億元。三季度計息負債新增49 億元，其中同業融資大幅減少690 億元，存款增加335 億元。

    　　業務結構優化，不良率環比略降： 19Q3 貸款余額9586 億元，占生息資產比例較年初提升2.2 個百分點至44.3%，增速15.3%，高于資產規模增速3.6 個百分點。19Q3 存款余額11784 億元，占計息負債比例較年初提升3 個百分點至59.8%，增速16.4%，高于負債規模增速4.5 個百分點，業務結構持續優化。

    　　公司資產質量處于行業較好水平。19Q3，公司不良貸款率環比下降1bp 至1.17%，較年初上市3bp，主要由于個人不良貸款余額及不良貸款率較上一年有所上升，但仍處于城商行較低水平。撥備覆蓋率333.36%，較19H1 略有下降，處于同業較高水平，抗風險能力較強。撥貸比達3.90%，較19H1 下降4bp。前瞻性指標方面，19Q3，公司關注率為1.86%，保持同業較低水平。

    　　三季度凈息差與上季度基本持平：按期初期末平均余額測算，公司三季度年化凈息差與上季度基本持平，其中Q3生息資產收益率3.74%，較上季度上升6bp，計息負債成本率2.52%，較上季度上升7bp，生息資產收益率與計息負債成本率均提升。

    　　擬發行可轉債以補充資本金：19Q3 末，公司核心一級資本充足率、一級資本充足率及資本充足率分別為9.69%、10.98%和12.66%，較19H1 有所提升，但較年初均有下降，核心資本充足率處于同業中等水平。10 月25 日，公司公布擬發行不超過人民幣200 億元可轉換公司債券補充核心一級資本，以緩解未來資本補充壓力。

    　　風險提示宏觀經濟不達預期，對資產質量產生不良影響。