常用現金流和營業凈現金流有什么關系

日期：2024-04-30 15:27:18 來源：互聯網

常用現金流(bankers' cash flow)是一種最常用的現金計量方式，也可叫作現金收益。通常表示為稅后利潤(EAT)與折舊，及其他非現金科目之和。

常用現金流=稅后利潤+折舊

可以從利潤表中直接得到常用現金流，而省略了資產負債表中有關項目的調整。但利潤表中常常存在與現金項目無關的科目。可見，常用現金流并非真正的現金流。那么，它與營業凈現金流有怎樣的關系呢?常用現金流也可以用下式表示:

常用現金流=銷售收入-銷售成本銷售及管理費用-凈利息費用-稅金

比較以上兩個公式可得:

營業凈現金流=常用現金流+凈利息費用-AWCR

其中，AWCR表示公司營運資本需求的變化量。可見，只有在以下兩個條件同時滿足時，常用現金流才與營業凈現金流相等:

①公司營運資本需求沒有變化( AWCR=0)。

②凈利息費用為0 (這種情況一般不會出現)。

證券財務分析相關閱讀

真正意義上的現金流管理是什么
簡單地運用這些普通的管理辦法可能并不需要什么現金流的知識，因而它們并不是完全意義上的現金流管理，雖然這些管理方法也是現金流管理的重要組成部分。真正意義上的現金流管理是有計劃地管理現金，并使其價值最大化......

平均自由現金流量與自由現金流量哪個穩定性
現金流量分析不僅應當考慮一段時間內的平均現金流量狀況，還應當考慮現金流量的波動狀況。自由現金流量穩定性越高，發生財務困難的概率越低，破產的概率也就越小......

過度投資屬于自由現金流量嗎
如果發現在某一會計期間內資本性支出的增長率明顯高于銷售成本的增長率,那么有理由認為投資過度，并且這個過度投資就是隨意性資本性支出。它可以被看成是自由現金流量。......

計算自由現金流量的目的是什么
當期的自由現金流量可以用于分析公司目前的資金狀況，同時也被用于預測將來的自由現金流量，從而用于公司價值的評估。所以，自由現金流量的計算不僅要考慮在現有報表中取得數據的可能性......

自由現金流量可以作為選股標準嗎
人們對自由現金流量指標的一個發展是周轉率( recovery rate)指標，即自由現金流量與總市值的比率。它通常被作為選股標準。實證研究表明，自由現金流量占公司總市值的比率高的公司有明顯的超額回報......