要完善現金分紅上的內部監管機制，就是要對權力進行內部的約束和制衡，讓中小股東能夠充分地表達他們的意見并且能在現金分紅上有一定的話語權。上市公司現金分紅一方面應該在企業內部建立完善的現金分紅程序并嚴格執行，注重獨立董事的設立和其在董事會上的影響力，上市公司現金分紅獨立董事要能切實地代表大部分中小股東的意見并維護他們的利益；另一方面，要注重現金分紅信息的披露，包括公司每年分紅占凈利潤的比例，具體什么時候分紅，是否在分紅問題上存在區別對待不同股東的現象，公司歷年的分紅政策是否具有連續性，等等，讓廣大投資者充分了解企業的分紅情況。自然而然地，擁有持續性分紅能力以及分紅意圖的企業更有可能得到市場的青睞，而企業也會用分紅承諾來吸引更多的投資者。同時，上市公司現金分紅針對高管對分紅政策的影響，企業也應該建立分紅與高管薪酬待遇的契約關系，促使高管主動維護股東利益，減少企業因代理問題而產生的成本。

投資者的股利收益主要源于上市公司的凈利潤，通過上市公司分紅而得到。上市公司一般在企業營業年度結束，年度決算和公布財務報告之后才進行分紅。上市公司分紅是上市公司對利潤進行分配的一項重要內容，必須嚴格按照《中華人民共和國公司法》（以下簡稱《公司法》）等有關法規的規定進行，并且要遵循一定的順序，首先按照上市公司現金分紅相關規定進行的是納稅和以前年度虧損的彌補，其次是法定盈余公積和任意盈余公積的提取，最后才能分配股利，分配股利時應在向優先股股東分配股息后才能進行。我國《公司法》還規定，我國上市公司只能采用現金股利和股票股利這兩種股利分配形式，但在實踐中，上市公司還采用了配股、上市公司現金分紅股票回購等多種方式，股利分配方式的多樣性也使企業在分配股利時有了更多的選擇，上市公司現金分紅出于稅收籌劃以及擴大企業經營的目的，一般情況下，機構投資者及大股東更傾向于分配股票股利，少分配現金股利。

我國在分紅制度上的管理被稱為“半強制式分紅制度”。在強制式分紅制度下，上市公司實施分紅是一種法律義務，不分紅或分紅比例沒有達到法定要求，將被視為違法。而我國對上市公司分紅行為的監管并未上升到法律的層面，證監會出臺的用來規范上市公司分紅行為的一系列政策規范文件其實是半強制性的，通過將企業的分紅行為與再融資行為掛鉤，對不分紅或分紅比例達不到要求的企業予以減少再融資額甚至取消再融資資格的處理，促使企業合理分紅。這上市公司現金分紅種制度是我國目前所實行的，在一定程度上推動了我國證券市場的健康發展，但同時也有一定的局限性，在促進企業分紅積極性方面所產生的效果并不明顯。而且，將再融資行為與分紅情況掛鉤的做法是存在悖論的，即有條件分紅的企業說明它資金充足，再融資愿望并不那么強烈，而往往是那些無法分紅的企業更需要資金支持，如果為了能得到融資而把本身緊張的資金用來分紅，則很容易使企業錯失投資機會。