發行股票融資的兩種常用方式，第二種最常見也最適合

日期：2023-02-07 14:06:59 來源：互聯網

(一)以新設合并方式定向發行股票

以新設合并方式定向發行股票是指采用新設合并方式進行并購時，為收購和交換并購方和被并購方股東股票而進行的股票發行。該股票由并購后企業名義為特定的股東即并購方和被并購方定向發行，本質上是合并行為而非股票發行，主要符合有關并購法律法規的規定即可，這在西方國家企業并購中十分常見。例如:以新設合并方式一美國在線并購時代華納。

(二)向社會公開募集資本而設立發行股票

向社會公開募集資本而設立發行股票是指在股份公司設立或經改組、變更而成立股份公司時，為募集資本而進行的股票發行，亦即股份公司首次向社會公眾發行股票。在這種情況下公司首次發行股票，應當符合<公司法>、 <證券法>、<股票發行與交易管理暫行條例》以及中國證券監督管理委員會規定的其他要求。

向社會公開募集資本而設立發行股票需具備的條件。根據(股票發行與交易管理暫行條例>,必須具備的條件是:

(1) 其生產經營符合國家產業政策。

(2)其發行的普通股限于一種，同股同權。

(3)發起人認購的股本數額不少于公司擬發行股本總額的35 %。

(4) 發行前一年末，凈資產在總資產中所占比例不低于30%，無形資產(不含土地使用權)占其所折股本數的比例不得超過20%。

(5)公司股本總額不少于人民幣5000萬元。

(6)向社會公眾發行的部分不少于公司擬發行股本總額的25%，擬發行股本超過4億元的，可酌情降低向社會公眾發行部分的比例，但最低不得少于公司擬發行股本總額的15%。

(7)發起人在近3年內沒有重大違法行為。

(8)近3年連續盈利等。

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