今年42歲的于先生在海外某機構駐滬辦事處工作，職位較高，所以每月收入是海外總部直接支付，都以美元結算。

　　在五六年前，當美元兌人民幣匯率水平較高時，他的收入可說是人人羨慕的，可近年來，隨著美元兌人民幣匯率的持續走低，于先生的實際收入開始貶值。

　　雖然偶爾也有加薪，但在通貨膨脹的環境下，如何規避匯率風險，讓自己的收入真正增值才是他目前要解決的最大難題。

　　收入較高 結余可觀

　　于先生的月收入有3400美元，太太是普通白領，每月的收入有5500元人民幣。兩人育有一個7歲的女兒。

　　目前，于先生一家擁有兩套房產，于先生和太太自住一套，位于浦西，如今市價約350萬元。另一套面積只有38平方米的一室戶出租，市價約140萬元，因為靠近浦東世紀大道地鐵站，裝修比較精致，每月可收租金2700元。

　　月支出主要分三部分，一是有一套房尚有部分銀行貸款未還清，每月需現金還款2000元。二是自備車每月的花銷需要2000元，三是生活基本開銷4500元。也就是說，其實太太的工資和房租收入，基本已經可以應付于先生一家的每月基本生活開銷。他個人的美元工資收入基本可以結余下來，如果按美元兌人民幣匯率1比6.56來計算，家庭每月結余約有22000元。這其中，于先生會拿出一部分兌成人民幣，做一份3000元人民幣的基金定投。

　　年度性收入方面，于先生年終獎為5000美元左右。太太年終獎為1萬元。在扣除5000元車險保費和過年一些消費開支后，基本上美元部分又結余下來了。

　　現在，于先生家庭有現金及活存5萬元、人民幣定期存款10萬元，股票市值約17萬元、基金市值18萬元、美元理財產品3萬美元，自備車市值15萬元。因為房子買得還算早，每年也會部分提前還貸，因此銀行房貸本金余額僅為30萬元左右了。

　　美元收入縮水，還得應對通脹

　　雖然于先生家庭已經完成了一定的資產累積，但想到自己的收入因為匯率而不斷縮水，他不免擔心起來。“有朋友告訴我，美元匯率還會繼續下跌，萬一有一天，美元兌人民幣的匯率成了1比5，那我的實際收入不是更低了嗎？”于先生說，這樣的實際收入縮水很讓人頭疼。

　　而且，現在國內物價上漲很明顯，將來孩子還要上高中、上大學、出國留學，自己和太太也要考慮養老，這都讓他最近有了“中年危機”、“腹背受敵”的感覺。他們很想聽聽理財師的建議，究竟通過怎樣的理財手段才可以較好地應付現在的局面。

　　分散投資 應對匯率風險與通脹

　　文 本刊金融工作室 國家理財規劃師 陳婷

　　乍看起來，于先生收入不錯，結余也較多，房子問題也已經早早安排妥當，一家三口過著穩當、滋潤的中產生活。

　　但是，正如于先生現在已經慢慢體會到的那樣，曾幾何時，手拿美元工資收入的他，引得周邊的朋友們“羨慕嫉妒恨”。但最近幾年來，由于人民幣一直處于對美元的升值通道上，而且畢竟是在國內生活，他的工資一直以美元計價，其“含金量”實際上是在不斷下降的。而且，人民幣對美元升值的步伐顯然還要繼續。

　　另一方面，若將美元工資收入全部兌換成人民幣，又是不值得的。因為人民幣只是在國際舞臺上升值，但于先生一家主要是在國內生活消費，近幾年來，國內各類物價水平不斷上漲，所以人民幣在國內的購買力實際上是下降的，對內顯然是在不斷貶值。

　　在這樣“進退維谷”的兩難局面下，于先生一家想要最大程度地利用好自己的美元工資收入，唯有采用分散投資的策略，以便抵御美元下跌風險，以及通貨膨脹這個理財的公敵。

　　大部分美元轉強勢貨幣

　　首先一個前提思想是，我們建議于先生應該充分利用自身能夠“賺取外匯”的優勢，保持家庭資產貨幣持有形式上的多樣性，畢竟將來還可用于孩子出國留學，或者其他用途。

　　但如果僅僅是被動地留存大部分美元工資，風險還是很大的。一方面，國內金融機構的美元儲蓄利率也相當低，畢竟這是一種低息貨幣，一年期美元定期存款的利率大約為1.25%，兩年期定存品種也才1.5%。另一方面，即便是將美元資產部分轉為美元理財產品，以便獲取較高的可能收益率，但美元匯率下跌風險太大，兩者不一定能夠相抵消。

　　如果是將大部分美元工資收入轉化為人民幣資產，我們前面也已經說過，一是喪失了資產的多樣性和靈活性，二來人民幣理財也不是那么容易抵御國內的通脹壓力。

　　綜合考量來說，我們建議于先生可以將50%~70%的美元工資收入，包括月度和年度的，轉換為較為強勢的貨幣，比如澳元、英鎊或歐元。其中，澳元的持有比例可以高一些，比如占三分之二。而且，現在這幾類貨幣的外匯理財產品品種也比較多，于先生可以配置一部分保本型產品，一部分結構性產品，在平衡風險的同時，力爭獲得較高的收益率。當然，如果選擇結構性外匯理財產品，一定要事前了解清楚相關的掛鉤對象、最高和最低預期收益率下的觸發條件等，不要貪圖“最高預期收益率”而購買自己一點都不了解的品種。

　　同時，我們提醒于先生，既然自身是長期收取美元工資的人士，還是要多學習掌握一些外匯理財知識，以便應付形勢的變化。

　　資產籃子中可配置黃金

　　其次，我們建議于先生可以將黃金配置為家庭理財籃子中的一員。

　　因為于先生的美元工資性收入較多，而黃金的價格走勢和美元匯率的走勢恰恰是呈現負相關聯系的。

　　因為絕大多數情況下，美元和黃金之間存在“蹺蹺板”因素，美元弱勢，金價就堅挺；反之，亦然。作為當前國際貨幣體系的柱石，美元和黃金同為最重要的儲備資產， 美元的堅挺和穩定就消弱了黃金作為儲備資產和保值功能的地位。第二，美國GDP仍占世界GDP的1/4強，對外貿易總額世界第一，世界經濟深受其影響，而黃金價格顯然與世界經濟好壞成反比例關系。第三，世界黃金市場一般都以美元標價，這樣美元貶值勢必導致金價上漲。

　　既然于先生要對抗美元貶值的風險，那么相對普通的人民幣收入家庭，這樣的家庭就更應該配置一些黃金資產了。

　　至于黃金的資產持有形式，如果不想占用太多交易時間成本，那么于先生可每隔一段時間購買一些實物黃金（主要是標準金條等），比如每半年或每年配置一次。如果有更多的交易興趣和時間，現在個人也有不少炒金的途徑，通過銀行通道也可以實現。

　　消費美元提升生活品質

　　另一方面，我們建議于先生可以為自己和家人安排更多的出國旅游計劃。從案例的情況介紹來看，雖然該家庭資產高、收入高，但消費卻很一般，所以結余比例非常高。甚至連很多家庭常見的旅游開支都沒有。

　　為此，我們建議于先生，既要努力工作更好賺錢，也要懂得適當地增加消費，特別是提升全家人的生活品質。比如，既然不斷有美元收入，那么不妨攜妻帶子經常去國外觀光旅游，擴展孩子的視野，增加家庭凝聚力，也可以消費掉一些美元。所謂“賺到的都不是自己的，花掉的才是真正屬于自己的”，而且，現在美國、歐洲的不少物品價格都比國內要低，特別是直接在海外購置大宗耐用生活用品和少量豪華品牌用品，實際上也可以算是家庭理財的一種好手段。

　　最后，我們還要提醒一句，于先生作為絕對的“家庭支柱”，應該及早考慮自身的保險保障問題，做好家庭風險防范工作。

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