國電電力（ 600795）：資產注入有效提升業績國電電力近期公布資產注入方案：公司決定按照 6.97 元/股向大股東國電集團定向增發不超過 7.83 億股，募集資金收購國電江蘇電力公司 80%的股權。本次發行完成后，國電電力將進入江蘇市場，電廠區域分布更為合理，有利于分散公司經營風險，增強國電電力的核心競爭能力。而江蘇區域電廠是集團內部盈利最好的電廠，再次顯示集團對公司的扶持力度。國電電力收購江蘇公司 80%股權的交易價格預計為 49.597 億元，收購 PB 為 2.43。江蘇區域所屬電廠盈利能力高于現有機組，將顯著提升公司業績。收購前我們預計公司 2010～2011 年每股收益為 0.35、0.37 元，收購完成后每股收益將達到0.40、0.47元，業績增厚16%～26%。大股東的持股比例將由53.42% 上升到 58.80%。大股東股權比例的上升將使公司的核心地位更加穩固，而大股東 6.97 元/股的認購價可視為公司的價值底線，建議投資......