①、什么是隨機(jī)指標(biāo)
當(dāng)市場(chǎng)進(jìn)入了無(wú)趨勢(shì)階段時(shí)，價(jià)格通常在一個(gè)區(qū)間內(nèi)上下波動(dòng)，在這種情況下，絕大多數(shù)跟隨趨勢(shì)的分析系統(tǒng)都不能正常工作，而隨機(jī)指標(biāo)卻獨(dú)樹一幟。因此，對(duì)技術(shù)型投資者來(lái)說(shuō)，隨機(jī)指標(biāo)對(duì)癥下藥，使他們能夠從經(jīng)常出現(xiàn)的無(wú)趨勢(shì)市場(chǎng)環(huán)境中獲利。
②、隨機(jī)指標(biāo)的意義
隨機(jī)指標(biāo)必須附屬于基本的趨勢(shì)分析，從這個(gè)意義上說(shuō)，它只是一種第二位的指標(biāo)。市場(chǎng)的主要趨勢(shì)是壓倒一切的，順著它的方向交易這一原則具有重要意義。然而，在某些場(chǎng)合，隨機(jī)指標(biāo)也有其特長(zhǎng)。例如，在一場(chǎng)重要趨勢(shì)即將來(lái)臨時(shí)，隨機(jī)指標(biāo)分析不僅用處不大，甚至可能使投資者誤入歧途。一旦市場(chǎng)運(yùn)動(dòng)接近尾聲時(shí)，隨機(jī)指標(biāo)就極有價(jià)值了。
③、隨機(jī)指標(biāo)最重要的三種用途
有三種情況，隨機(jī)指標(biāo)最具效用。這三種情況對(duì)絕大多數(shù)隨機(jī)指標(biāo)來(lái)說(shuō)都是共同的。
I、當(dāng)隨機(jī)指標(biāo)的值達(dá)到上邊界或下邊界的極限值時(shí)，最有意義。如果它接近上邊界，市場(chǎng)處于所謂的"超買狀態(tài)"；如果它接近下邊界，市場(chǎng)就處于所謂"超賣狀態(tài)"。這兩種讀數(shù)都是警訊，表示市場(chǎng)趨勢(shì)走得太遠(yuǎn)，開始有些脆弱起來(lái)。
II、當(dāng)隨機(jī)指標(biāo)處于極限位置，并且隨機(jī)指標(biāo)與價(jià)格變化之間出現(xiàn)了相互背離現(xiàn)象時(shí)，通常構(gòu)成重要的預(yù)警信號(hào)。
IV、如果隨機(jī)指標(biāo)順著市場(chǎng)趨勢(shì)的方向穿越零線，可能是重要的買賣信號(hào)。
④、幾種隨機(jī)指標(biāo)
隨機(jī)指標(biāo)有動(dòng)力指數(shù)(MTM)、變化速度指數(shù)(ROC)、擺動(dòng)指數(shù)(OSC)、相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)(RSI)、隨機(jī)指數(shù)(K%D)、威廉指數(shù)(%R)等。現(xiàn)在介紹一些主要的隨機(jī)指標(biāo)。
I、相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)(RSI)
相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)是反映市場(chǎng)氣勢(shì)強(qiáng)弱的指標(biāo)，它通過(guò)計(jì)算某一段時(shí)間內(nèi)價(jià)格上漲時(shí)的合約買進(jìn)量占整個(gè)市場(chǎng)中買進(jìn)與賣出合約總量的份額，來(lái)分析市場(chǎng)超買和超賣情況及市場(chǎng)多空力量對(duì)抗態(tài)勢(shì)，從而判斷買賣時(shí)機(jī)。
根據(jù)采樣的天數(shù)可以計(jì)算多種 RSI，如 6 日 RSI、12 日 RSI、24 日 RSI。一般大多采用 6 日 RSI。RSI 的值在 0 到 100 之間。值越大，表明市場(chǎng)上賣氣越弱、買氣越強(qiáng)；值越小，說(shuō)明市場(chǎng)上買氣越弱，賣氣越強(qiáng)。一般說(shuō)，RSI 值超過(guò) 75 或 80 為超買區(qū)，低于 20 或 25 為超賣區(qū)。
通常將 RSI 值和移動(dòng)平均線、K 線圖等畫在一起，以移動(dòng)平均線或 K 線圖觀測(cè)市場(chǎng)趨勢(shì)，以 RSI 值圖分析市場(chǎng)買賣雙方力量對(duì)比的變動(dòng)，相互補(bǔ)充。使用 RSI 值圖的技術(shù)分析者最看重的是與 RSI 值圖的背離。當(dāng)新的 RSI 值低于前高點(diǎn)而價(jià)格線卻創(chuàng)新高點(diǎn)時(shí)，表明上升趨勢(shì)可能逆轉(zhuǎn)，當(dāng) RSI 降低到以前的低點(diǎn)時(shí)逆轉(zhuǎn)便成定局。跌勢(shì)逆轉(zhuǎn)的判斷相反。但是，運(yùn)用相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)測(cè)市時(shí)，除了應(yīng)注意背離走勢(shì)外，還應(yīng)注意切不可因?yàn)橄鄬?duì)強(qiáng)
弱指數(shù)已進(jìn)入超買超賣區(qū)便盲目入市。因?yàn)椋诔I超賣區(qū)內(nèi)，有時(shí)即使相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)的微幅波動(dòng)，價(jià)位也可能持續(xù)大漲或大跌。也就是說(shuō)，在"一邊倒"的行情中，相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)可能失真。
II、KD 線
KD 線，是指以 K 線和 D 線的組合變化來(lái)說(shuō)明市場(chǎng)價(jià)格變化的技術(shù)指標(biāo)。K 值是當(dāng)前收盤價(jià)處于當(dāng)期極點(diǎn)高價(jià)與低價(jià)差額的相對(duì)比例。比例高顯示當(dāng)前市價(jià)偏向靠近高價(jià)，比例低顯示當(dāng)前市價(jià)偏向靠近低價(jià)，通過(guò)水平變動(dòng)的數(shù)值，可以說(shuō)明市場(chǎng)內(nèi)部動(dòng)力的增減情況。D值是累積極點(diǎn)高低價(jià)差額，比較當(dāng)前市價(jià)處于當(dāng)期極點(diǎn)高低價(jià)差額的總和，然后再求出相對(duì)比例。將 K、D 值畫在坐標(biāo)圖中，連點(diǎn)成線，就可得到 K 線、D 線。同相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)一樣，隨機(jī)指標(biāo)的值介于 0-100，它們的變動(dòng)同樣可以反映市場(chǎng)買賣雙方的力量對(duì)比。K、D 值越高，買氣越盛，賣氣越弱；相反則買氣越弱，賣氣越盛。K、D 值達(dá)到 70 或 75 以上時(shí)，市場(chǎng)處于超買狀態(tài)，低于 25 或 30 時(shí)，市場(chǎng)處于超賣狀態(tài)。如果市場(chǎng)處于明顯的漲勢(shì)，它會(huì)先帶動(dòng) K 線上升，然后帶動(dòng) D 線；如果市場(chǎng)處于顯著的跌勢(shì)，同樣是先帶動(dòng) K 線下跌，其次才是 D 線。當(dāng) K 線從下向上穿過(guò) D 線時(shí)，特別是兩線相交且上升時(shí)，證明市場(chǎng)走勢(shì)向上，應(yīng)買入合約，當(dāng) K 線從上向下穿過(guò) D 線時(shí)，特別是兩線相交且下跌時(shí)，證明市場(chǎng)走勢(shì)向下，應(yīng)賣出合約。
III、指數(shù)平滑異同移動(dòng)平均線（MACD）
指數(shù)平滑異同移動(dòng)平均線，是運(yùn)用快速與慢速的移動(dòng)平均線聚合與分離的特點(diǎn)，加以雙重平滑運(yùn)算，用以研判買賣時(shí)機(jī)。它是對(duì)中期行情趨勢(shì)進(jìn)行分析研判的一種常用輔助工具。在應(yīng)用上應(yīng)先算出短期移動(dòng)平均線與長(zhǎng)期移動(dòng)平均線，再測(cè)量出這兩個(gè)數(shù)值的差離值，即：短期移動(dòng)平均線之值－長(zhǎng)期移動(dòng)平均線之值。在持續(xù)漲勢(shì)中，短期移動(dòng)平均線會(huì)在長(zhǎng)期移動(dòng)平均線之上，其間的正差離值（＋DIF）會(huì)越來(lái)越大；反之在跌勢(shì)中，負(fù)差離值（－DIF）亦會(huì)增大。在行情開始回轉(zhuǎn)時(shí)，正或負(fù)差離值會(huì)縮小。
