2005年7月18日，上海證券交易所、A股權證市場分解深圳證券交易所分別發布了《上海證券交易所權證管理暫行辦法》、《深圳證券交易所權證管理暫行辦法》(以下簡稱《暫行辦法》)。2006年1月1日實施的新的《證券法》規定“證券衍生產品發行、交易的管理辦法，由國務院依照本法的原則規定。” 管理層考慮到證券衍生產品(包括權證)有特殊性，在目前對此缺乏實踐經驗的情況下，授權國務院依照新的《證券法》的原則另行制定管理辦法。為保護投資者權益，維護證券市場交易秩序，《暫行辦法》對相應的風險防范和控制措施給予了充分的考慮。

加強投資風險的警示，要求兩所會員應向首次買賣權證的投資者全面介紹相關業務規則，充分揭示可能產生的風險，并要求其簽署風險揭示書。為了提示權證交易風險，A股權證上證所根據《權證管理暫行辦法》在2007年8月15日的招行權證交易中三度采取臨時停牌措施，提請投資者謹慎理性投資。上證所可能會更多地采取停牌措施，警示市場風險，對于未對相關客戶的交易行為進行有效監督、未做好權證交易風險揭示工作的會員公司，上證所將要求其進行整改并視情況市場分解采取限制權證經紀業務等處罰措施，以切實防范市場風險，維護權證市場的健康有序發展。在境外權證市場，“持續發售”機制也是控制權證交易風險的有效做法，我們在適當的時候也借鑒了這一做法，如允許合格機構創設權證，A股權證以便在需要時可以增加二級市場權證供給量，防止權證價格脫離合理價格區域。根據《上海證券交易所權證管理暫行辦法》，上證所推出了權證創設機制。創設機制A股權證與境外成熟權證市場的持續發售、自由發行機制一樣，對提高權證定價效率有重要意義。

當權證價格高估時，可通過創設機制增加供應量，自動平抑價格。創設機制是利用國際市場權證和期權的各自優勢，并結合我國實際情況而進行的一項自主創新。交易所將預先設置合理監控指標，對權證交易價格劇烈波動或者嚴重背離標的證券的交易價格，及時檢查、專項監控；對異常交易中的相關機構，將口頭警告、約見談話；對出現重大異常交易情況的證券賬戶，可限制權證交易等；A股權證如存在內幕交易或市場操縱嫌疑，上報證監會市場分解立案查處。此外，交易所還會通過完善權證交易信息披露，A股權證在每日開盤前公布權證可流通數量、持有權證數量超過5%的權證持有人名單，增強市場的透明度。