很多人認為,要在資本市場中成為大贏家,必須有很高的天賦才行。而彼得·林奇這樣的投資奇才卻說了與大發明家愛迪生類似的話:“投資是 99%的汗水加1%的靈感”。彼得·林奇曾連續13年戰勝市場、年平均復合報酬率高達29%。這樣的斐然業績被歸結于“勤奮”:他每年要走訪500多家公司,即使陪著妻子逛商場,也要職業性地考察上市公司的銷售情況。他把尋找值得投資的好股票比作“在石頭下面找小蟲子”。他說“翻開10塊石頭,可能只會找到1只,翻開20塊石頭可能找到2只。”
對于基民而言,在聽取專家的推薦之余,仍然要仔細研讀自己已經或者計劃購買的基金的定期報告,了解基金風格、持倉情況、業績表現等信息,對所持有的基金或是準備申購的基金進行篩選。在剛剛出臺的二季報中,投資者可留意報告中的倉位、投資組合、份額變化等欄目,尤其是基金經理的市場展望及操作策略。如果是股票基金,股票倉位的變化能夠看出該基金對市場整體趨勢的判斷和操作思路是否準確。我們以華夏復興(000031基金凈值,基金吧)基金為例,去年年初該基金判斷市場形勢不容樂觀,股票倉位從一季度末的69.7%降低至二季度末的62.3%、三季度末的63.1%,隨著市場回暖,該基金開始加倉,2008年年底倉位升至69.7%,到2009年一季度末升至72.4%,隨著市場上漲趨勢明顯,該基金加倉幅度明顯增加,到今年6月30日,股票倉位繼續升至93.0%,整體投資思路把握當時市場趨勢,因此做到基金業績在2008年熊市抗跌,全年下跌-38.44%,遠低于同期上證指數-65.5%的跌幅,2009年牛市凈值上漲快速,今年以來截至7月29日,華夏復興累計凈值增長率為97％,高于同期上證指數的75%的漲幅。
養成閱讀季報的習慣,可以逐步加深對自己中意的基金或者基金經理的了解,特別是把過去的報告中投資展望與后來發生的實際情況結合起來看,再與市場實際走勢相對比,就能清楚地看到這只基金的基金經理是否真正有前瞻性,抑或是投資思路滯后。通過研究基金資產在各行業分布的情況,投資者可以由此來了解基金的投資思路,檢驗行業配置是否符合基金的投資風格。
“不進行研究的投資,就像打撲克從不看牌一樣,必然失敗!”彼得·林奇如此告誡投資者�；鸲ㄆ趫蟾婕日宫F了過往一段時間內的基金業績,又包含了對未來趨勢判斷的信息。作為一個理性的投資者,定期研讀報告一定會對您的投資大有裨益。
