盡管央行再三強(qiáng)調(diào)匯率改革是“漸進(jìn)”、“曲折”的過(guò)程，博利資本卻風(fēng)聲鶴唳。今年以來(lái)我國(guó)中短期外債比例不斷提高，令央行外匯管理面臨沖擊和考驗(yàn)。
10月21日，外管局頒布《關(guān)于完善外債管理有關(guān)問(wèn)題的通知》(以下簡(jiǎn)稱74號(hào)文)，這是今年外管局在外債管理方面第三度“出手”。除了進(jìn)一步嚴(yán)管、細(xì)化外企貸款，特別令人注意的是，早已開(kāi)放的貿(mào)易項(xiàng)下部分內(nèi)容被重新納入管制范圍。
“矛頭主要是對(duì)準(zhǔn)那些通過(guò)外債渠道流入，滯留境內(nèi)博人民幣升值的短期資本。”外管局某地方局內(nèi)部人士說(shuō)。
延期付匯納入管制
“過(guò)去，我們對(duì)進(jìn)口付匯的監(jiān)管比較松，進(jìn)口未付匯監(jiān)管幾乎就是空白。”上述外管局人士告訴記者。
一般來(lái)說(shuō)，熱錢進(jìn)入國(guó)內(nèi)的途徑有很多，其中之一就是通過(guò)貿(mào)易項(xiàng)目：出口多收匯、進(jìn)口少付匯甚至不付匯；一些外資企業(yè)采用進(jìn)口貨款由境外母公司墊付的手法，間接引入境外資金。一直以來(lái)，外管局對(duì)貿(mào)易項(xiàng)下外匯使用審批方面比較寬松，使得這里儼然成為海外資金流入境內(nèi)的一條捷徑。外管局發(fā)布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2005年6月末，我國(guó)短期外債余額1413.5億美元中，貿(mào)易信貸余額超過(guò)半數(shù)，高達(dá)755億美元。
部分企業(yè)不受約束地通過(guò)進(jìn)口延期付款等形式進(jìn)行“曲折”的境外融資，給外債管理帶來(lái)隱患。今年2月份，外匯局曾規(guī)定，未付匯金額在等值50萬(wàn)美元以上且超過(guò)90天的延期付款需要登記，但是當(dāng)時(shí)并未將這類款項(xiàng)納入外債管理。
“單筆報(bào)關(guān)單50萬(wàn)美元以上，一般只有進(jìn)口大型設(shè)備的企業(yè)才可能發(fā)生這么大額的付匯。”廣州一家進(jìn)出口公司人士告訴記者，“其實(shí)，即使超過(guò)50萬(wàn)美元，也可能分成多筆進(jìn)口報(bào)關(guān)單報(bào)關(guān)，不用去登記。我知道有的公司最長(zhǎng)進(jìn)口一年后都沒(méi)有付匯。”
“延期付匯把應(yīng)付匯款滯留在境內(nèi)，當(dāng)然與人民幣升值預(yù)期直接相關(guān)。”高域投資顧問(wèn)公司董事總經(jīng)理鄒海燕對(duì)記者分析，“這些滯留資金可能流向很多領(lǐng)域，比如房地產(chǎn)——現(xiàn)在在廣州深圳等地買樓炒地皮平均可以獲利10%以上，再加上人民幣升值預(yù)期，豈不是一舉兩得。”
但74號(hào)文規(guī)定下，自12月1日起，境內(nèi)機(jī)構(gòu)新簽訂的進(jìn)口合同，其未付匯金額在等值20萬(wàn)美元(含)以上，且約定或?qū)嶋H付款期限在180天(含)以上的延期付款，進(jìn)口企業(yè)應(yīng)在進(jìn)口報(bào)關(guān)后15個(gè)工作日內(nèi)即到當(dāng)?shù)赝鈪R管理部門辦理延期付款外債登記。
“把延期付款納入外債管理，這至少改變了以前外管局對(duì)貿(mào)易項(xiàng)下延期付匯情況不甚了解的尷尬局面。針對(duì)此前少數(shù)企業(yè)應(yīng)該登記而不去登記的情況，今后外管局一旦查實(shí)，要先處罰再辦理付匯。”上述外管局人士表示。
境外擔(dān)保貸款細(xì)化
自從今年4月份實(shí)施外匯擔(dān)保項(xiàng)下貸款“投注差”管理規(guī)定后，外資銀行一直抱怨不止。“比如我們一些貸款企業(yè)去外管局登記的時(shí)候，因?yàn)樾枰R(shí)別境外擔(dān)保的有效性，而且不同地方外管局對(duì)境外擔(dān)保的了解程度不同，通常需要比較長(zhǎng)的時(shí)間。這對(duì)我們的業(yè)務(wù)也產(chǎn)生了一定影響。”某外資銀行信貸部人士對(duì)記者說(shuō)。
相比4月份的規(guī)定，74號(hào)文從便利銀行和企業(yè)經(jīng)營(yíng)角度出發(fā)，簡(jiǎn)化細(xì)化了相關(guān)程序。
74號(hào)文將原來(lái)逐筆辦理或有債務(wù)登記改為定期每月初10個(gè)工作日內(nèi)登記，將原本由債務(wù)人辦理登記手續(xù)調(diào)整為債權(quán)人登記，也就是由銀行做登記。“從操作程序上說(shuō)，是簡(jiǎn)化和寬松了。”鄒海燕認(rèn)為。對(duì)于改為由債權(quán)人登記的新規(guī)定，“銀行的責(zé)任重了。因?yàn)楸仨毘袚?dān)起核實(shí)貸款企業(yè)真實(shí)情況的責(zé)任，比如核實(shí)貸款企業(yè)的注冊(cè)資本和投資總額，以及境外擔(dān)保人的基本情況。”上述外資銀行人士表示。
此外，商務(wù)部在2004年11月《關(guān)于外商投資舉辦投資性公司的規(guī)定》曾對(duì)外商投資控股公司貸款額度進(jìn)行規(guī)定，為了與該規(guī)定協(xié)調(diào)，此次外匯局74號(hào)文規(guī)定，投資性公司在境內(nèi)所投資企業(yè)投資額不低于該企業(yè)注冊(cè)資本的10%；投資性控股公司向境內(nèi)機(jī)構(gòu)舉債時(shí)，貸款額不得高于受注冊(cè)資本4倍(注冊(cè)資本不低于3000萬(wàn)美元)或者6倍(注冊(cè)資本不低于1億美元)。這里的“投資性公司”，指外國(guó)投資者在中國(guó)以獨(dú)資或與中國(guó)投資者合資形式設(shè)立的從事直接投資的公司。
