上海黃金交易所現(xiàn)貨T+5分期付款交易管理辦法

　　　　　　　　　　　　(征求意見(jiàn)稿)

　　第一章 總 則

　　第一條 為了規(guī)范上海黃金交易所（以下簡(jiǎn)稱交易所）現(xiàn)貨T+5分期付款交易，保護(hù)交易各方的合法權(quán)益，保障交易的順利進(jìn)行，現(xiàn)根據(jù)國(guó)家有關(guān)法律、法規(guī)、政策和《上海黃金交易所交易規(guī)則》，制定本管理辦法。

　　第二條 交易所根據(jù)公開(kāi)、公平、公正和誠(chéng)實(shí)信用的原則，組織交易。

　　第三條 本辦法適用于交易所固定交收期的現(xiàn)貨T+5分期付款交易品種。

　　第二章 交　　易

　　第四條 交易時(shí)間 每周一至周五（國(guó)家法定節(jié)假日除外）

　　上午10：00--11：30

　　下午 13：30--15：00

　　第五條 交易所交易的黃金必須為經(jīng)過(guò)交易所認(rèn)證的可提供標(biāo)準(zhǔn)金錠、金條企業(yè)生產(chǎn)的符合交易所金錠質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)的黃金，及倫敦黃金市場(chǎng)協(xié)會(huì)（LBMA）認(rèn)定的合格金錠供貨商/精煉廠生產(chǎn)的符合質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)的黃金。

　　分期付款交易品種交易的是成色標(biāo)準(zhǔn)99.95%以上的3千克金錠，交易代碼為Au(T+5)。

　　第六條 會(huì)員通過(guò)黃金交易系統(tǒng)會(huì)員終端進(jìn)行報(bào)價(jià)，報(bào)價(jià)單位為人民幣元/克（人民幣元以后保留2位小數(shù)），最小報(bào)價(jià)量為1千克。所報(bào)價(jià)格在當(dāng)日交易時(shí)間內(nèi)一直有效，直到該報(bào)價(jià)全部成交或者被撤銷(xiāo)。

　　第七條 交易系統(tǒng)將買(mǎi)賣(mài)報(bào)價(jià)指令以價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先的原則進(jìn)行排序，撮合成交。

　　第八條 交易所按照成交金額的萬(wàn)分之六分別向買(mǎi)賣(mài)雙方收取交易手續(xù)費(fèi)。

　　第九條 Au（T+5）交易品種與現(xiàn)貨實(shí)盤(pán)品種實(shí)行統(tǒng)一的資金和實(shí)物帳戶管理。

　　第十條 Au（T+5）交易品種實(shí)行固定交收期的分期付款交易方式，交收期為5個(gè)工作日。會(huì)員（或客戶）以一定比例的首付款確立買(mǎi)賣(mài)合約，合約不能轉(zhuǎn)讓，只能開(kāi)新倉(cāng)，到期的合約凈頭寸（相同交收期的買(mǎi)賣(mài)合約軋差后的頭寸）必須進(jìn)行實(shí)物交收。

　　第十一條 會(huì)員或客戶未在交割日履行實(shí)物交收，按違約處理。違約方須向守約方支付違約部分合約價(jià)值7％的違約金。違約金在清算時(shí)直接從首付款余額中扣除，如果不足再?gòu)那逅銣?zhǔn)備金中扣除。

　　第十二條 Au(T+5) 交易品種的首付款以資金方式結(jié)算，會(huì)員自營(yíng)交易的首付款比例暫定為合約金額的10%，代理交易的首付款比例暫定為合約金額的15%。合約成交時(shí)按成交金額乘以首付款比例凍結(jié)首付款，盤(pán)后以當(dāng)日Au99.95品種的加權(quán)平均價(jià)為基準(zhǔn)，計(jì)算會(huì)員自營(yíng)（代理）帳戶的應(yīng)交首付款，首付款低于規(guī)定水平時(shí)，在資金結(jié)算單上通知會(huì)員追加，首付款只追加不退還。

　　第十三條 Au(T+5)品種的漲跌停板為該品種上一交易日收盤(pán)價(jià)的±5％。

　　第十四條 當(dāng)Au(T+5)品種和現(xiàn)貨實(shí)盤(pán)品種的行情全部以漲停價(jià)（或跌停價(jià)）報(bào)收，當(dāng)日清算時(shí)首付款按會(huì)員自營(yíng)交易15％，代理交易20％的比例計(jì)收，次日的漲跌停板調(diào)整為上個(gè)交易日的±8％。

　　遇到超過(guò)3天的長(zhǎng)假日和其它異常情況，交易所有權(quán)根據(jù)實(shí)際情況對(duì)首付款比例和漲跌停板進(jìn)行調(diào)整。

　　第三章 資金清算

　　第十五條 交易所實(shí)行“集中、凈額、直接”的資金清算原則。

　　第十六條 交易所實(shí)行每日無(wú)負(fù)債和逐日盯市的資金清算制度。

　　第十七條 交易所實(shí)行對(duì)會(huì)員進(jìn)行資金清算的原則。

　　第十八條 交易所對(duì)參與分期付款交易品種會(huì)員的自營(yíng)和代理交易，按其申報(bào)的持倉(cāng)額設(shè)定清算準(zhǔn)備金。

　　第十九條 每日交易結(jié)束后，交易所對(duì)每一會(huì)員自營(yíng)及代理交易的首付款進(jìn)行清算。

　　第二十條 交易所對(duì)同一會(huì)員及客戶在同一交易日內(nèi)買(mǎi)入和賣(mài)出的Au(T+5)合約，在交易過(guò)程中分別凍結(jié)首付款，在日終清算時(shí)按最大單邊合約數(shù)量?jī)鼋Y(jié)首付款，多余款項(xiàng)退回會(huì)員的自營(yíng)或代理清算帳戶。不同交易日成交的合約頭寸不軋差。

　　第二十一條 交易所按Au99.95品種的加權(quán)平均價(jià)計(jì)算Au(T+5)品種的首付款市值，交收期內(nèi)首付款市值增值部分不退還，也不能用于報(bào)價(jià)或提取。

　　第二十二條 當(dāng)首付款小于合約市值的規(guī)定比例時(shí)，會(huì)員最遲須在下一個(gè)交易日開(kāi)盤(pán)前30分鐘，補(bǔ)足首付款的應(yīng)追加部分，未補(bǔ)足的按違規(guī)處理。

　　第二十三條 買(mǎi)入會(huì)員在交割日交易結(jié)束前須補(bǔ)足合約余款，由交易所將資金轉(zhuǎn)入賣(mài)出會(huì)員清算賬戶。余款未及時(shí)補(bǔ)足按違規(guī)處理。

　　第二十四條 對(duì)于會(huì)員清算帳戶因?qū)嵨锝皇者^(guò)程中的溢收，按銀行同期貸款利率計(jì)算利息。

　　第四章 實(shí)物交割

　　第二十五條 交易所實(shí)行“擇庫(kù)存入”、“擇庫(kù)取貨”的交割原則。交易雙方可自行選擇交易所指定倉(cāng)庫(kù)存入或提取黃金。

　　第二十六條 Au(T+5)交易品種的交割標(biāo)準(zhǔn)為成色99.95％以上的3公斤金錠。成色為99.99％的1公斤金錠用于Au(T+5)品種的實(shí)物交割時(shí)，按3公斤錠處理，不計(jì)算升貼水。交收實(shí)物必須是3公斤或1公斤整數(shù)倍，不切割。

　　第二十七條 Au(T+5)交易品種到期時(shí)，賣(mài)出方必須在交易結(jié)束前將交割黃金存入指定倉(cāng)庫(kù)。賣(mài)方未在規(guī)定時(shí)間存入與交割頭寸相當(dāng)?shù)狞S金視為違約。

　　第二十八條 參與Au(T+5)交易品種交易的買(mǎi)賣(mài)雙方，到期實(shí)物交割后，均需交納運(yùn)保費(fèi)。

　　第二十九條 參與Au(T+5)交易品種交易的買(mǎi)賣(mài)雙方，未交割合約不收取倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)。

　　第三十條 會(huì)員存入或提取的黃金實(shí)際重量與標(biāo)準(zhǔn)重量的差為溢短差重量，對(duì)買(mǎi)方根據(jù)買(mǎi)方提貨日現(xiàn)貨實(shí)盤(pán)加權(quán)平均價(jià)結(jié)算，對(duì)賣(mài)方根據(jù)交割日現(xiàn)貨實(shí)盤(pán)加權(quán)平均價(jià)計(jì)算。(若當(dāng)日交易無(wú)成交，以上一交易日交易所公布的當(dāng)日加權(quán)平均價(jià)計(jì)算。)其計(jì)算公式為：

　　溢短差金額=當(dāng)日加權(quán)平均價(jià)×溢短差重量。

　　第五章 風(fēng)險(xiǎn)管理和違約處理

　　第三十一條 交易所對(duì)Au（T+5）品種除實(shí)行分期付款制度、漲跌停板制度外，還實(shí)行強(qiáng)行平倉(cāng)制度和分級(jí)限倉(cāng)制度。

　　第三十二條 會(huì)員或客戶因首付款未按期到位或合約到期后不能按時(shí)交收的，系統(tǒng)根據(jù)成交當(dāng)日的成交時(shí)間順序，按照合約軋差頭寸減小的原則執(zhí)行選擇配對(duì)，違約方支付違約金，守約方獲得違約金，相應(yīng)的合約終止。

　　第三十三條 在清算上一交易日盈虧的基礎(chǔ)上， Au(T+5)品種的違約金，以上一交易日的加權(quán)平均價(jià)作為基準(zhǔn)價(jià)執(zhí)行賠付，不足1公斤按違約1公斤處理。

　　第三十四條 當(dāng)出現(xiàn)下列情況之一時(shí)，交易所將依照預(yù)定的規(guī)則執(zhí)行強(qiáng)行平倉(cāng)：

　　（一） 會(huì)員或客戶的首付款低于規(guī)定的水平，并未能在規(guī)定時(shí)限內(nèi)補(bǔ)足的，合約頭寸強(qiáng)平至平倉(cāng)所得資金和原首付款之和，能夠補(bǔ)足剩余合約頭寸的應(yīng)付首付款；

　　（二）持倉(cāng)量超過(guò)限倉(cāng)規(guī)定的；

　　（三）因違規(guī)受到交易所強(qiáng)行平倉(cāng)處罰的；

　　（四）其他應(yīng)予強(qiáng)行平倉(cāng)的。

　　第三十五條 如果強(qiáng)行平倉(cāng)后的所得的資金不能彌補(bǔ)首付款損失和進(jìn)行違約金的賠付，會(huì)員和代理客戶不能在規(guī)定時(shí)間內(nèi)把資金追加到位，交易所將依照先用會(huì)員自營(yíng)資金，再用會(huì)員風(fēng)險(xiǎn)金的順序的補(bǔ)足所需資金，直至依法向其追索不足部分，并實(shí)施相關(guān)處罰，如暫停其交易、中止其會(huì)員資格等。

　　第三十六條 交易所根據(jù)不同會(huì)員的資信等級(jí)，實(shí)行分級(jí)限倉(cāng)制度，會(huì)員自營(yíng)分四個(gè)資信等級(jí)。會(huì)員的代理帳戶實(shí)行持倉(cāng)總量限制的前提下，根據(jù)會(huì)員的客戶數(shù)量確定未到期合約的可持有量。

　　第六章 附 則

　　第三十七條 本辦法未盡事宜，參照現(xiàn)貨實(shí)盤(pán)交易辦法執(zhí)行。

　　第三十八條 本辦法的解釋權(quán)和修訂權(quán)屬交易所。

　　第三十九條 本辦法自發(fā)布之日起生效，現(xiàn)貨T+5交易目前只允許會(huì)員進(jìn)行自營(yíng)進(jìn)交易，代理客戶進(jìn)行T+5交易的時(shí)間另行通知。