豆粕是大豆經過提取豆油后得到的一種副產品，按照提取的方法不同，可以分為一浸豆粕和二浸豆粕二種。豆粕期貨其中以浸提法提取豆油后的副產品為一浸豆 粕，而先以壓榨取油，再經過浸提取油后所得的副產品稱為二浸豆粕。在整個加工過程中，對溫度的控制極為重要，溫度過高會影響到蛋白質含量，從而直 接關系到豆粕的質量和使用；溫度過低會增加豆粕的水份含量，而水份含量高則會影響儲存期內豆粕的質量。一浸豆粕的生產工藝較為先進，蛋白質含量高 ，是國內目前現貨市場上流通的主要品種。
    豆粕期貨方面：豆粕期貨類漲跌互現，期價有所穩(wěn)定。豆粕期貨開于4205點，盤中探底回升，收于4238點，下行8點，跌幅為0.19%。豆粕1305下行0.14%，豆粕1209下行0.44%。從操作上目前依然堅持逢高做空豆粕的思路，并以前期高點為止損底線。急跌呢，可以短多油脂，或者進行買油脂空豆粕的套利交易。豆粕跨期套利機會也值得關注！
    豆粕期貨市場是一個給生產者套保規(guī)避風險的市場，這個制度性設計是有前提的。豆粕期貨是一個零和博弈，你通過套保從期貨市場得到利益、保證了不受損失，那么必然要有人為你的損失買單。這個買單者就是期貨市場里面大量的投機者，期貨的套保能夠實現，需要的是有大量的投機者。一般情況下，進行套保的廠家的規(guī)模、資金量和話語權、定價權等都遠遠超過投機者；但是在特定的情況下，市場低迷、各種投機散戶撤退或者已經賠光，市場的主力變成了套保者和比套保者實力更強的金融大鱷，這些金融大鱷控制著熱錢和國際定價渠道，此時他們會吃虧讓套保者得到期貨上的套期保值嗎？他們的市場行為必然是要制造市場價格非均衡動蕩來洗劫套保者。他們對于套保者的優(yōu)勢就是資金優(yōu)勢，此時的套保，已經不是原來意義上的套保，就是被洗劫。
    現在豆粕期貨交易的空方實際上就是中國大豆和豆粕的渠道企業(yè)，他們持有采購合同同時在市場不佳的情況下以空單進行套保，但他們的資金不足，套保反而被逼空造成巨大損失，這樣的事情多發(fā)生幾次，中國大豆的渠道決定權就要徹底交出來了。我們總打擊渠道商的價差空間，理由就是中國與外國的差價過大，但是中國的價差是由中國的社會利率決定的，中國銀行(2.74,0.00,0.00%)的利率就有6%以上，農產品是季節(jié)性的資金需求，都是半年的短期貸款，把手續(xù)費、律師費、評估費、擔保費等年化到財務費用中，年利率可以達到10%以上，而現在社會的利率則到30%以上，不要看豆粕這樣漲，也只不過漲了30%，趕不上把自己到社會上放貸的收益；而外國的利率現在普遍不到1%，這樣的利差必然造成資金流動性的嚴重不對等，中國的渠道商總是處于流動性緊張的情況下，中間價差必須要高于社會利率他們的資金才會參與，這個結果就是中外定價權博弈的根本制度性劣勢。
    今年豆粕期貨市場的特點之一是，美盤漲幅高于國內期現貨市場，豆類中豆粕漲幅最大。今年1-8月份，至8月31日，國際市場上玉米、大豆、豆粕分別上漲23%、44%、71%，國內現貨市場分別上漲9%、10%、60%，大連期貨市場上漲11%、16%和58%。其中8月份以來，美國豆粕期貨價格漲幅為7%，國內豆粕期貨價格上漲10%，現貨價格上漲7%；美國大豆期貨漲幅達44%，大連大豆期貨漲幅為16%，國內進口大豆?jié)q幅為4%，國產大豆?jié)q幅為0.9%；豆油美國期貨上漲9%，國內期現貨均上漲了3%。從上述情況看，國內期貨價格漲幅低于國際市場、甚至低于現貨市場，一定程度上起到了抑制市場價格上漲的作用。
    豆粕期貨市場的特點之二是，國內豆粕現貨價格領漲期貨價格。今年來，豆粕現貨價格一直高于期貨價格，6月份之前現貨價格平均價格高于期貨價格在70元左右；6月份之后現貨價格高于期貨價格的幅度進一步加大，豆粕期貨基準交割地張家港、南通的普通豆粕現貨價格平均比期貨主力合約高300元/噸左右，比臨近交割月合約價格高100元/噸左右（8月28日張家港價格4580元/噸，南通價格4550元/噸，期貨主力合約1301價格4270元/噸左右，下月交割的1209合約收盤價4471元/噸），市場呈現現貨領漲期貨的局面。
    豆類期貨強勢雖在繼續(xù)，但高處已生寒意——昨日，大豆、豆粕和豆油三兄弟雖攜手上漲，但資金總體流出顯示市場熱度正在降溫，而資金逢高獲利了結更讓豆粕承受重壓。在接下來的一段時間里，豆粕期貨眼下正逐漸崛起的油脂尤其是豆油將有望取代豆粕的領漲位置。從國際市場大豆、豆粕價格大幅上漲，直接推動大商所豆粕價格創(chuàng)出歷史最高收盤價格。”有關專家認為。豆粕期貨但與國際市場相比，國內大豆、豆粕漲幅仍舊偏低，8月份1301合約上漲幅度為6.47％，低于國際市場7.45％的漲幅。
    據