熊市期間，股民通常會持有股票接受分紅，待除權后立即拋出，股指期貨論壇交易所也會在該股除息日開盤前作出調整，使該股K線圖相應顯示“斷層式”落差。而滬深300指數的計算細則不可能對每只成份股除息進行修正，故只能任指數自然回落。這樣，股指期貨論壇每年以6月為重心的集中分紅，就會對股指期貨當月、次月及下一季月合約產生明顯的“貼水”效應。而后隨著分紅效應釋放，股指期貨論壇即使股市加速下滑擊穿“鉆石底”，股指期貨也堅持“升水”來力挺股市前景向好。
    中國期貨市場長期存在一種悖論：如果價格上漲，就有人指責多頭操縱，股指期貨論壇影響了“抗通脹”；如果A股市場下跌，也就有人出來指責空頭加倉，破壞了“保增長”。反過來，如果價格下跌，沒有人贊揚空頭為抑制通脹做貢獻；而如果A股上漲，股指期貨論壇也沒有人分析說這是多頭帶領大盤立下了汗馬功勞。
    股指期貨推出，市場上眾多投資者躍躍欲試，卻又苦于股指期貨的巨大風險而心存顧慮。股指期貨論壇特別是做慣了股票交易的投資者，最關心的就是股指期貨的風險管理問題。期貨市場的風險一般來自多個方面，其主要成因包含四個方面———價格波動、保證金交易杠桿效應、交易者的非理性投機和市場機制是否健全。其中，股指期貨論壇投資者需主要關注的是來自于期貨本身的交易機制的風險。為了規避期貨市場的風險，期貨市場監管部門及交易所主要通過會員結算制度、保證金制度、漲跌停板及熔斷制度來控制市場的過度投機。而對于個人投資者來說，可以按照以下三個方面控制風險。
    第一，注意做好資金管理和止損控制，股指期貨論壇由于每日結算制度的短期資金壓力，投資者要學會拋棄股票市場滿倉交易的操作習慣，控制好保證金的占用比率，防止強行平倉的風險。要根據交易計劃加倉或止損，不可抱僥幸心理硬扛。
    第二，合約到期的風險控制，由于股指期貨存在到期日，股指期貨論壇投資者一方面要把握股指期貨合約到期日向現貨價格回歸的特點，另一方面，要注意合約到期時的交割問題。
    第三，不能把套期保值做成投機交易。套期保值者要根據自己的經營情況或股票投資規模制定相應的套期保值計劃，不可一時沖動改變自己的投資策略進行單向的投機，導致資產過多地暴露在風險中。
    在經濟疲軟的態勢下，股指期貨論壇政府有意通過加快審批投資項目來提高投資增速，未來投資增速有望回升。但是，投資力度是否會很大，或者是否能對疲軟的經濟起到立竿見影的效果，我們仍持懷疑態度。我們需要繼續關注8月的經濟數據，重要的指標包括工業增加值、固定資產投資和消費。股指期貨論壇如果這些指標出現了回升，期指就具有了上漲的動力，繼續振蕩上揚或成為市場的選擇，股指見底概率加大；如果經濟數據繼續走壞，股指將面臨向下調整的壓力。
    股指期貨論壇公布的8月經濟數據顯示CPI出現“回潮”跡象，但對剛剛啟動“穩增長行情”的A股市場影響有限。股指期貨論壇承接前一交易日反彈勢頭，滬深股市本周首個交易日延續升勢，但漲幅和成交量均出現了較為明顯的萎縮。