股指期貨交易是按照真實股指期貨交易的流程以及操作方法，但是不需注入保證金的情況下進行的模擬交易，股指期貨交易對于打算入市交易的投資者而言，模擬交易能夠使其熟悉交易系統(tǒng)，熟悉交易模式以及對期貨交易產(chǎn)生初步概念。股指期貨模擬交易賬號的申請比較嚴格，因為股指期貨開戶門檻較高，且股指期貨開戶的前提就是先辦理商品期貨開戶，存50萬資金，接著才能申請股指期貨開戶。 申請股指期貨模擬交易賬號，需要先辦理商品期貨開戶，真正有意做股指期貨的投資者，開商品戶后即可直接參與股指期貨模擬交易，股指期貨模擬交易模擬經(jīng)驗可直接滿足開戶的經(jīng)驗要求。暫不開戶的客戶，可以先使用商品期貨模擬軟件練手。
    股指期貨模擬賬戶可以讓投資者熟悉期貨的交易規(guī)則和交易方式、技巧、軟件使用等等，另一方面，對于打算后期開立真實股指期貨的投資者提供一個期貨經(jīng)驗的證明材料。因此整個申請模擬交易賬戶的信息必須是真實有效的。股指期貨模擬賬戶使用中不論后續(xù)賬戶盈虧情況如何，股指期貨模擬交易對真實交易沒有影響，也不會對您本人的經(jīng)濟產(chǎn)生損失。銀河期貨聯(lián)合銀河證券在全國有100多家服務(wù)網(wǎng)點，股指期貨模擬交易能夠為全國期貨投資者免費提供申請股指模擬交易賬戶服務(wù)以及提供開戶預約服務(wù)。
 
    白銀期貨模擬交易的開盤、收盤時間與上期所交易時間相同。用于確定上市首日漲跌停板。模擬交易保證金收取比例暫定為合約價值的10%，漲跌停板幅度暫定為7%。模擬交易開始當日漲跌停板幅度為暫定漲跌停板幅度的2倍(即不超過掛盤基準價的±14%)。模擬交易手續(xù)費暫定為成交金額的萬分之零點八。相對于股票投資，股指期貨的投資額要大得多。對于投資者，劉曉健提出以下建議：“散戶可以不做股指期貨，但不能不看股指期貨，不然就無法把握股市的大趨勢；但大戶和機構(gòu)投資者，股指期貨交易不做股指期貨就等于自動放棄了一個避險機會。”
    股指期貨相對于股票現(xiàn)貨最重要的兩個功能就是杠桿和做空。股指期貨交易規(guī)則運用杠桿能夠提高資金的使用效率，利用做空能夠?qū)崿F(xiàn)套期保值。這兩項功能都是保本基金非常需要的。保本基金運用股指期貨提高投資管理能力具有現(xiàn)實意義。
    股指期貨交易規(guī)則近期連續(xù)合約與滬深300指數(shù)的相關(guān)性高達98%。這為用股指期貨替代現(xiàn)貨提供了技術(shù)上的可行性。如果在保本基金中放棄追求選股獲得的alpha收益預期，轉(zhuǎn)而期望獲取市場中性的投資收益，那么用股指期貨替代滬深300指數(shù)是一個可行的選擇方案。通過股指期貨替代現(xiàn)貨能夠通過股指期貨的杠桿效應，節(jié)省更多配置權(quán)益資產(chǎn)的資金，進而增加固定收益資產(chǎn)的投資規(guī)模獲取更高的安全墊。然而，運用股指期貨替代所產(chǎn)生的收益將遠不能覆蓋用股指期貨替代現(xiàn)貨所產(chǎn)生的轉(zhuǎn)倉成本(相反，如果運用股指期貨做套期保值，則由于交易方向相反，轉(zhuǎn)倉將產(chǎn)生的是正收益)。股指期貨交易規(guī)則回測的收益率也低于直接投資滬深300現(xiàn)貨。同時，相比選股來說，通過擇時獲取超額收益的難度更大。此外，用股指期貨替代股票現(xiàn)貨還面臨著兩個制度性的障礙：一是直接用股指期貨替代現(xiàn)貨只能開設(shè)投機類賬戶，這可能會與保本基金的投資目標、投資策略有所偏差；二是面臨替代規(guī)模的約束。因此，用股指期貨替代現(xiàn)貨的方案并不理想。
    股指期貨交易規(guī)則的結(jié)算可以大致分為兩個層次：首先是結(jié)算所或交易所的結(jié)算部門對會員結(jié)算，然后是會員對投資者結(jié)算。根據(jù)中金所規(guī)定，會員或者客戶套期保值期貨持倉超過其相應的現(xiàn)貨資產(chǎn)配比要求的，交易所有權(quán)要求其限期調(diào)整；逾期未進行調(diào)整或者調(diào)整后仍不符合要求的，股指期貨交易規(guī)則交易所有權(quán)調(diào)整或者取消其套期保值額度，必要時可以采取限制開倉、限期平倉、強行平倉等措施。