國債收益率上升意味著什么（分類：股票軟件）國債收益率上升意味著什么由于地方債發(fā)行規(guī)模大、時(shí)間緊，國債收益率上升意味著什么且均為3至10年期品種，對(duì)市場上中長期債券影響不容忽視。另外，權(quán)益市場牛氣十足，折射出當(dāng)前資本市場的高風(fēng)險(xiǎn)偏好，債券在大類資產(chǎn)中已經(jīng)落入下風(fēng)。

國債收益率上升意味著什么說明：

10年期國債是財(cái)政部發(fā)行的主要國債品種，現(xiàn)貨存量規(guī)模較大、流動(dòng)性較好、投資者結(jié)構(gòu)多元化，風(fēng)險(xiǎn)管理需求強(qiáng)烈。證監(jiān)會(huì)表示，開展10年期國債期貨交易，有利于完善國債期貨產(chǎn)品體系，促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新和風(fēng)險(xiǎn)管理，推動(dòng)國債市場和期貨市場健康發(fā)展，對(duì)于深化資本市場改革創(chuàng)新和推進(jìn)利率市場化改革具有積極意義。收益率上升意味著什么根據(jù)中金所公布的10年期國債期貨合約及相關(guān)細(xì)則，10年期國債期貨合約標(biāo)的為“面值100萬元人民幣、票面利率為3%的名義長期國債”，實(shí)行梯度保證金制度，最低交易保證金為合約價(jià)值的2%，漲跌停板為上一交易日結(jié)算價(jià)的2%�？山桓顕鴤鶠楹霞s到期月份首日剩余期限為6.5年至10.25年的記賬式附息國債，報(bào)價(jià)方式為百元凈價(jià)報(bào)價(jià)，合約的最小變動(dòng)價(jià)位為0.005元，合約月份為最近的三個(gè)季月(3月、6月、9月、12月中的最近三個(gè)月循環(huán))，交割方式為實(shí)物交割。業(yè)內(nèi)人士表示，在國內(nèi)外市場上，10年期都是國債發(fā)行的關(guān)鍵期限，10年期國債利率也被視為是利率市場的風(fēng)向標(biāo)，受到市場的普遍關(guān)注。推出10年期國債期貨，有助于健全國債收益率曲線，完善國債期貨產(chǎn)品體系，為金融機(jī)構(gòu)提供長期利率風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖工具，以及金融機(jī)構(gòu)提升資產(chǎn)配置效率等具有重要意義。利率市場化背景下，利率中樞上移，波動(dòng)不斷增大，銀行、保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu)面臨較大壓力。10年期國債期貨的推出，將為各類金融機(jī)構(gòu)提供更加有效的資產(chǎn)配置工具，使其在規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)增厚收益，對(duì)于資產(chǎn)配置型和交易型機(jī)構(gòu)都具有十分重要的意義。上海期貨交易所理事長楊邁軍認(rèn)為，國債期貨是國際金融市場普遍應(yīng)用的金融衍生品和利率風(fēng)險(xiǎn)管理工具。我國國債期貨上市以來，在促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新、健全債券市場體系、有效傳導(dǎo)宏觀政策等方面的市場功能已逐步發(fā)揮。中金所最新數(shù)據(jù)顯示，自5年期國債期貨上市以來，市場在平穩(wěn)運(yùn)行的基礎(chǔ)上逐步活躍，各類投資者理性參與，風(fēng)險(xiǎn)控制行之有效，日間價(jià)格波動(dòng)平穩(wěn)。截至2015年2月底，5年期國債期貨主力合約平均日間波動(dòng)幅度0.16%，最大日間波幅0.82%，均在1%以內(nèi)。

國債收益率上升意味著什么2月27日，中金所發(fā)布了修訂后的《5年期國債期貨合約》、《5年期國債期貨合約交易細(xì)則》以及《5年期國債期貨合約交割細(xì)則》，對(duì)5年期國債期貨合約進(jìn)行修訂。中金所將5年期國債期貨合約的可交割券范圍由“合約到期月份首日剩余期限為4年至7年的記賬式附息國債”調(diào)整為“合約到期月份首日剩余期限為4年至5.25年的記賬式附息國債”。一德期貨交易策略部總經(jīng)理李煜爽表示，從國際市場看，10年期國債期貨和5年期國債期貨是兩個(gè)最重要的國債期貨產(chǎn)品，中金所此次將5年期國債期貨新上市合約的可交割券剩余期限范圍調(diào)整為4年至5.25年，為中期利率提供更加準(zhǔn)確的價(jià)格發(fā)現(xiàn)和風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖工具，與即將推出的10年期國債期貨共同構(gòu)成布局合理的產(chǎn)品體系�？山桓钊�范圍調(diào)整后，5年期國債期貨最便宜可交割券將由7年期國債轉(zhuǎn)變?yōu)?年期國債。10年期國債期貨可交割國債范圍寬度為3.5年，與國際經(jīng)驗(yàn)較為一致，成熟市場國家的中長期國債期貨產(chǎn)品可交割國債范圍通常比短期產(chǎn)品更寬，因?yàn)殡S著期限延長，收益率曲線形狀趨于平坦，各期限之間的利差也逐漸縮小，適當(dāng)放寬可交割國債范圍不會(huì)削弱可交割國債之間的替代性。10年期和5年期是我國國債發(fā)行和交易的關(guān)鍵期限，是長期和中期國債收益率的代表，因此，國債期貨在10年期和5年期這兩個(gè)期限上布局更為合理。目前，我國5年期國債期貨可交割國債范圍為4-7年，由于可交割國債市場收益率普遍大于國債期貨的票面利率3%，因此久期較長的債券長期穩(wěn)定地成為最便宜可交割國債（以下簡稱CTD），CTD券為剩余期限7年左右的國債，其實(shí)際反映7年期國債的收益率。因此，若將5年國債期貨可交割券剩余期限的上限下調(diào)到5年附近，可以使5年國債期貨真正反映5年期國債的收益率。歡迎使用國債收益率上升意味著什么。