挑選銀行我除了看RORWA之外還會看銀行的凈息差和成本。銀行盈利能力正確分析銀行是一個比較標(biāo)準(zhǔn)的行業(yè)，凈息差很多時候就已經(jīng)可以反映一個銀行的競爭力，但是這個銀行盈利能力競爭力如果使得不好也要付出代價，這代價主要由兩個因素組成，一個是經(jīng)營成本和資產(chǎn)質(zhì)量。如果一個銀行一味的追求低利率的負(fù)債而付銀行盈利能力出了更多的經(jīng)營成本就會出現(xiàn)得不償失的情況。舉個例子：農(nóng)業(yè)銀行和建設(shè)銀行。農(nóng)業(yè)銀行雖然擁有比建設(shè)銀行更低的負(fù)債利率，但是其經(jīng)營成本卻是比建設(shè)銀行高很多。如果一個銀行一味的追求高利率的貸款而付出了更多的資產(chǎn)質(zhì)量上的犧牲，將來就會有越來越多的壞賬在等著它們。

在同一類信貸資產(chǎn)里，是高風(fēng)險高收益的。但是這里要注意的是，銀行盈利能力不同對象和地區(qū)之間某一個時刻是不能使用同一個利率水平去對比。不能說零售利率高于對公貸款就認(rèn)為對公貸款風(fēng)險更低。出現(xiàn)這種貌似打破金融法則“高風(fēng)險高收益，低風(fēng)險低收益”的原因是因?yàn)榱闶圪J款的供給不足。如果在銀行盈利能力未來越來越多銀行加入到這種所謂“低風(fēng)險高收益”的零售貸款中的時候就會抹平這個“低風(fēng)險高收益”進(jìn)而變成“低風(fēng)險低收益”。