證券市場的基本功能之一在于使生產要素更有效地在投資者和管理者之間進行配置，上市公司收購而公司間的收購與兼并是資本自由流動、資源有效配置的重要方式。上市公司收購制度作為公司并購的一種重要形式，正是實現證券市場這一功能的基本手段。離開了有效的上市公司收購制度，證券市場有效配置資源的功能將化為烏有。

  正鑒于此，隨著證券市場的日益規范與完善，上市公司收購與兼并活動日益活躍，呈蓬勃發展的態勢。上市公司收購所謂上市公司收購，是指收購人依照法定方式大量購買某上市公司發行在外的股份，以取得其對該上市公司的控制權或管理權，進而實現兼并該公司或從事產權性交易的行為。[95]上市公司收購有廣義和狹義之分，狹義的上市公司收購是指收購人通過收購股份，持有上市公司發行在外30%以上的股份，致使收購人獲得或可能獲得對該公司實際控制權的行為；而廣義的上市公司收購還包括投資者持續購買上市公司的股份，已經持有上市公司發行在外股份5%以上，并繼續增持該股份的行為，它又稱為“一般收購”。

  上市公司收購當然是以獲得公司控制權或管理權為目的的行為[96]，無論是嚴格的“上市公司收購”還是“一般收購”，兩者都具有共同的本質，并且在上市公司收購很多條件下，對二者無法進行嚴格的區分。一方面，完成對上市公司的收購通常意味著收購方已經取得了對上市公司的控制權，而一般收購的投資人雖然尚未取得對上市公司的控制權，但上市公司收購卻可能對上市公司具有實際控制力。另一方面，從一般收購到上市公司收購是一個逐步發展的過程。投資者先行收購上市公司5%以上股份，再逐漸增加收購股份至30%以上，這正是上市公司收購較典型的做法。而且，對于股權高度分散的上市公司來說，收購方在取得不超過上市公司發行總股份30%的，也能夠形成對上市公司的實際控制權。