遠(yuǎn)期利率協(xié)議交易具有以下幾個(gè)特點(diǎn)：一是具有極大的靈活性。遠(yuǎn)期利率協(xié)議描述作為一種場(chǎng)外交易工具，遠(yuǎn)期利率協(xié)議的合同條款可以根據(jù)客戶的要求“量身定做”，遠(yuǎn)期利率以滿足個(gè)性化需求；二是并不進(jìn)行資金的實(shí)際借貸，盡管名義本金額可能很大，但由于只是對(duì)以名義本金計(jì)算的利息的差額進(jìn)行支付，因此實(shí)際結(jié)算量可能很小；三是在遠(yuǎn)期利率結(jié)算日前不必事先支付任何費(fèi)用描述，只在結(jié)算日發(fā)生一次利息差額的支付；四是遠(yuǎn)期利率協(xié)議的報(bào)價(jià)習(xí)慣與眾不同。

在期限上，它遠(yuǎn)期利率確認(rèn)的是（存款）交易開始的時(shí)點(diǎn)及結(jié)束的時(shí)點(diǎn)。例如“3×9”或“3個(gè)月對(duì)9個(gè)月”的LIBOR就意味著一項(xiàng)在3個(gè)月后開始的、并且在9個(gè)月后結(jié)束的6個(gè)月期的LIBOR存款描述；在價(jià)格上，它是以收益率報(bào)價(jià)，這與利率期貨交易相反。例如，擔(dān)心市場(chǎng)利率上升會(huì)加大融資成本的借款人可以通過購(gòu)買遠(yuǎn)期利率協(xié)議來進(jìn)行對(duì)沖，也可以在遠(yuǎn)期利率期貨市場(chǎng)上出售適當(dāng)數(shù)量的利率期貨合約進(jìn)行對(duì)沖。