利率互換（Interest Rate Swaps）是指雙方同意在未來的一定期限內(nèi)，利率互換是什么意思通俗解釋?根據(jù)同種貨幣的同樣的名義本金交換現(xiàn)金流，其中利率互換一方的現(xiàn)金根據(jù)浮動利率計算出來，浮動利率通常以LIBOR為基礎(chǔ)。而另一方的現(xiàn)金流根據(jù)固定利率計算。在利率互換中，交易雙方無論在交易的初期、中期，還是末期都不交換本金。本金是利率互換交易雙方的資產(chǎn)或負債。交換的結(jié)果只是改變了資產(chǎn)或負債的利率特征。

雙方進行利率互換的主要原因是雙方在固定利率和浮動利率市場上具有比較優(yōu)勢。由于利率互換只交換利息差額，因此信用風險很小。利率互換以名義本金為基礎(chǔ)。例如，一次典型的互換交易的名義本金額可能是50000000美元。通常，互換交易額通常是50000000美元的倍數(shù)，一般不進行名義本金額低于1000000美元的交易，大多數(shù)利率互換交易額在50000000～100000000美元。利率互換在一定時間內(nèi)進行，利率互換的標準期限是1年、2年、3年、4年、5年、7年與10年，30年與50年的交易也較常見。隨著利率互換市場的發(fā)展，利率互換變得越來越靈活，使許多派生交易成為可能。大體而言，交易越特殊，交易價格就越貴。