鎖定量為零時股票的股價塑性系數怎么看

日期：2024-04-01 11:54:51 來源：互聯網

應用股價塑性冪指數模型公式,基于一定長度的歷史數據，即選用一個時間窗,就可以回歸出股票每日的股價塑性系數a,但使用不同長度的歷史數據,或者說時間窗寬度不同，回歸出的股價塑性系數a是不同的。a”是鎖定量為零時股票的塑性系數,它體現了股票的內在特性,不同的股票由于板塊的不同,流通盤的大小不同等原因,a”也會略有差異。

在對股票行情的實際觀察中,股票鎖定量為零的時間段是很難找到的，因此a*的選取也是一個值得討論的問題。理論上只有在對股價進行相當長時間段的考察才有可能觀測到鎖定量接近零時股票的塑性系數,所以a*的求取必須基于長時間的股票量價數據。

一種方法是選擇較小的時間窗(經驗表明時間窗寬度為20日較合適)，應用公式(2.7)順序地回歸出每一日的股價塑性系數a,并繪制出a隨時間變化的曲線,對曲線做適當的剔除不合理點的處理和適當的平滑處理，在曲線上選取最小的a作為a.的取值。另一種方法，假定股票的鎖定量是一個隨機變量，從而股價塑性系數a也是一個隨機變量,給定一個置信概率, 比如95%，仍然是選擇較小的時間窗，應用公式(2.7)順序地回歸出每一日的股價塑性系數a,將所求出的每一日的股價塑性系數a按從小到大排序，將股價塑性系數a取值最小的5%去掉，剩余的股價塑性.系數中的最小者作為鎖定量為零時股票的塑性系數a*的估計值。被去掉的5%應理解為是由一些不確定因素導致的股價塑性系數異常低的那些時間點。

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