債券作為證明債權(quán)債務(wù)關(guān)系的憑證,一般用具有一定格式的票面形式來表現(xiàn)。通常債券票面上基本標(biāo)明的內(nèi)容要素有:
(1)債券面值。它是指?jìng)钠泵鎯r(jià)值,是發(fā)行人對(duì)債券持有人在債券到期后應(yīng)償還的本金數(shù)額，也是企業(yè)向債券持有人按期支付利息的計(jì)算依據(jù)。債券的面值與債券實(shí)際的發(fā)行價(jià)格并不一定是一-致的,發(fā)行價(jià)格大于面值稱為溢價(jià)發(fā)行,小于面值稱為折價(jià)發(fā)行。
(2)票面利率。它是指?jìng)⑴c債券面值的比率,是發(fā)行人承諾以后一定時(shí)期支付給債券持有人報(bào)酬的計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)。債券票面利率的確定主要受到銀行利率、發(fā)行者的資信狀況、償還期限和利息計(jì)算方法,以及當(dāng)時(shí)資金市場(chǎng)上資金供求情況等因素的影響。
(3)付息期。它是指企業(yè)發(fā)行債券后的利息支付的時(shí)間。它可以到期一次支付,或1年、半年或者3個(gè)月支付一次。在考慮貨幣時(shí)間價(jià)值和通貨膨脹因素的情況下,付息期對(duì)債券投資者的實(shí)際收益有很大影響。到期一次付息的債券,其利息通常是按單利計(jì)算的;而年內(nèi)分期付息的債券,其利息是按復(fù)利計(jì)算的。
(4)償還期。它是指企業(yè)債券上載明的償還債券本金的期限,即債券發(fā)行日至到期日之間的時(shí)間間隔。公司要結(jié)合自身資金周轉(zhuǎn)狀況及外部資本市場(chǎng)的各種影響因素來確定公司債券的償還期。
上述四個(gè)要素是債券票面的基本要素,但在發(fā)行時(shí)并不一定全部在票面印制出來,例如,在很多情況下,債券發(fā)行者是以公告或條例形式向社會(huì)公布債券的期限和利率。
