投資與投機的界限怎樣區分和把握？

日期：2024-04-15 10:13:58 來源：互聯網

在投資實踐中，投資動機與投機動機的界限很難區分和把握。可以說任何投資者都有投機心理，而任何投機者也都有投資心理。因為投資本身的不確定性使投資者在充分認定行情看漲已成定局時，也會加入投機行列低買高賣謀取價差;而在跌勢已成定局時，則高賣低買。簡樣，對于投機者來說，一旦投機失誤,走了市場反勢，高價買進的股票沒有按預期上漲，反而被套牢在低價位上，這時投機者若不低價賣出，只好轉為投資,將股票持有以獲取股息，并等待日后股價再度上升。因此，按照投資學的說法，投資是一門科學，而投機是一門藝術。舉例而言，股票投資和投機的區別表現在五個方面:

(一)交易目的不同:

股票投資者關心的是本金的安全，并在本金安全的基礎上獲得長期穩定的股息收入;而投機者則期望在短期的價格漲跌中獲取資本所得。

(二)持有時間不同.

投資動機的實施者一股持有股票時間都在一年以上; 而投機者的持有期限可能只有幾個月、幾周，甚至幾天、幾小時。

(三)風險傾向不同

投資動機者的準則是“安全第一”，寧可少一點收益也不愿承擔過大的風險。在選擇投資對象時，:多看重公司經營狀況好、發展前景好、股價穩中有升的股票。投機動機者則不同，他們多是以“收益第一”作為投資準則，為了可觀的收益，寧愿冒很大的風險，所以他們通常熱衷于股價波動大的中小公司股票，特別是那些有周期性價格變化規律的股票。

(四)交易方式不同!

從事投資動機的資金主要來源于自身積蓄，在投資實施時伴隨著實際的交割，即投資者買賣股票同時進行貨幣收付;而用于投機的資金多從他人處借得，其交易方式主要是買空和賣空，并不伴隨實際的交割行為。

(五)投資的決策依據不同

投資行為的作出基于對股票發行公司的分析考察，投機行為則側重于對市場行情短期變化的預測。第四節有效市場理論與面臨的挑戰20世紀60年代，美國芝加哥大學財務學家尤金.法瑪提出了著名的有效市場假說理論。該假說認為，在一個充滿信息交流和信息競爭的社會里，一個特定的信息能夠在股票市場上迅速地被投資者知曉。隨后,股票市場的競爭將會驅使股票價格充分.且及時地反映該組信息，從而使得投資者根據該組信息所進行的交易不存在非正常報酬，而只能賺取風險調整的平均市場報酬率。只要證券的市場價格充分、及時地反映了全部有價值的信息，市場價格代表著證券的真實價值，這樣的市場就稱為有效市場。

有效市場假說表明，在有效率的市場中,投資者所獲得的收益只能是與其承擔的風險相匹配的那部分正常收益，而不會有高出風險補償的超額收益。因此，在有效率的市場中，公平原則得以充分體現，同時資源配置更為合理和有效。由此可見，不斷提高市場效率無疑有利于證券市場持續健康地發展。但是，市場達到有效的重要前提有兩個：其一，投資者必須具有對信息進行加工分析并據此正確判斷證券價格變動的能力；其二，所有影響證券價格的信息都是自由流動的。因而，若要不斷提高證券市場效率，以促進證券市場持續健康地發展，一方面應不斷加強對投資者的教育，以提高他們的分析決策能力;另一方面還應不斷完善信息披露制度，以疏導信息的流動。

股市看盤培訓相關閱讀

有效市場理論于投資分析而言有何意義？
與證券價格有關的“可知”的資料是一個最廣泛的概念，它包括有關國內及世界經濟、行業、公司的所有公開可用的資料，也包括個人、群體所能得到的所有私人的、內部的資料......

投資與投機的界限怎樣區分和把握？
在投資實踐中，投資動機與投機動機的界限很難區分和把握。可以說任何投資者都有投機心理，而任何投機者也都有投資心理。因為投資本身的不確定性使投資者在充分認定行情看漲已成定局時......

如何判斷成長股與價值股的投資價值
用不同的方式看待和評價投資類型時,人們較少把“成長”和“價值"這兩個詞用到公司和股票上。一種股票不能既是大盤,又是小盤(盡管這兩種股票的投資者有不盡相同的劃分界線),但它卻可以被區分為成長股和價值股......

買小盤股對分散投資資金有什么好處
把小盤股加入你的投資組合,可以為分散投資資金帶來第二個好處:在各種經濟環境下的平穩回報。不管大盤股還是小盤股,就像產權和債券一樣,在不同的時間、不同的經濟因素條件下,都能表現甚佳......

為什么盤面小的股票特別適合個人投資者?
首先,與大公司相比較,基于收益增幅之上的小公司交易價格,一般來說是比較低的。我會在后面的增幅與價值中討論“價格與收益率",但這些數字應使你認識到,作為一個種類,小盤股能夠帶來最豐厚的財富......