行業整體：防疫成效漸顯，板塊呈回升態勢

 

    電子行業概念股5 月份行情呈上升趨勢，漲幅達4.87%（05.30 數據）。5 月份國內疫情控制成效逐漸顯現，此前產業鏈成本上漲、市場低靡等不利因素已被市場較大程度消化及反映，半導體、汽車電子等領域加速復蘇，市場對產業增長的信心呈現回升態勢。這同樣反映在板塊估值的變化里，5 月份電子行業估值水平回升，漲幅達4.45%（05.30 數據）。

 

    電力電子概念股：價格溫和爬升為產業鏈利潤分配預留合理空間5 月份我國電力電子行業漲勢較為持穩，全球2.0mm、3.2mm 鍍膜光伏玻璃價格5 月分別維持在22.00、28.50 元/平方米的高位附近，單晶硅片（210mm/160μm）5 月均價維持在1.26 美元/每片附近，多晶電池片（金剛線18.7%）5 月均價維持在0.93 元/每瓦附近。

 

    就中長期而言，產品價格前期已累積較大漲幅，進一步上行空間相對有限，因此5 月漲勢較為溫和，但光伏、風電等新能源發電產業穩步擴張的趨勢確定性較高。就短期來看，部分環節的階段性利潤空間較窄、估值水平較高，對行情進一步上漲造成一定程度的壓力，相關聯板塊的行業市值有所回調。

 

    汽車電子：階段性企穩鞏固未來增長空間

 

    5 月份我國汽車電子產品價格均不同程度出現回調，存儲器價格下探至2.02 美元附近，碳酸鋰價格回落至45 萬元/噸附近，14 英寸面板價格5 月環比下降2.9 美元/片。因供應鏈短缺、市場信心較低等因素導致的價格回落已較大程度上消化了行業不利因素。隨著上海疫情緩解、復工復產復市有序進行，預計汽車電子賽道在整體汽車電動智能化的帶動下將繼續其穩健增長步伐，相關聯行業市值在相對企穩后看好其后續表現。

 

    消費電子概念股：市場信心逐漸呈現回升的苗頭

 

    5月份消費電子行業龍頭股逐漸呈現回升的苗頭。疫情確診數逐漸下降，終端產品價格指數（中關村指數）開始回升，平板電腦面板價格的降幅逐漸收窄，相關聯行業市值呈現震蕩回升態勢。隨著六月份復工復產進度加快、“618”線上購物節到來、政府促銷補貼發放等利好因素顯現，預計市場信心將進一步回暖，消費電子產品市場將逐步迎來新一輪機遇期，看好后續全球通脹及市場信心壓力漸褪后的逐步復蘇。

 

    風險提示：疫情影響、通脹上行超過預期，科技創新概念股、產業復蘇進度不及預期。

 

數據推薦

最新投資評級目標漲幅排名上調投資評級 下調投資評級機構關注度行業關注度股票綜合評級首次評級股票