本周行情回顧。本周，Wind 新材料指數收報4635.22 點，環比上漲3.47%。其中，漲幅前五的有聯泓新科（24.4%）、晨光新材（19.93%）、合盛硅業（18.76%）、東岳硅材（15.75%）、宏柏新材（13.44%）；跌幅前五的有奧來德（-6.8%）、建龍微納（-4.94%）、瑞聯新材（-4.07%）、仙鶴股份（-3.95%）、雅克科技（-3.4%）。六個子行業中，申萬三級行業半導體材料指數收報7769.62 點，環比上漲0.05%；申萬三級行業顯示器件材料指數收報948.7 點，環比下跌1.17%；中信三級行業有機硅材料指數收報9636.99 點，環比上漲9.38%；中信三級行業碳纖維指數收報4673.03 點，環比上漲7.9%；中信三級行業鋰電指數收報5115.06 點，環比上漲7.99%；Wind 概念可降解塑料指數收報1833.92 點，環比上漲3.64%。

 

    　　深圳新政重點培育集成電路等產業集群。2022 年6 月6 日，《深圳市人民政府關于發展壯大戰略性新興產業集群和培育發展未來產業的意見》及相關配套文件發布，指出到2025 年，戰略性新興產業增加值超過1.5 萬億元。在半導體與集成電路產業集群方面，要求加快完善集成電路設計、制造、封測等產業鏈，開展EDA工具軟件、半導體材料、高端芯片和專用芯片設計技術攻關，推進12 英寸芯片生產線、第三代半導體等重點項目建設。

 

    　　默克擬在張家港新建半導體基地。2022 年初，默克公布了“向上進擊”中國投資倍增計劃，預計于2025 年前向其電子科技業務新增在華投資至少10 億元人民幣，新增投資主要服務于中國芯片制造業。近期，默克宣布正式簽約落戶張家港，計劃在張家港新建半導體一體化基地，將在此新建半導體薄膜材料和電子特種氣體的量產工廠、化學品倉庫和運營中心，初期投資金額為5.5 億元人民幣。

 

    　　重點標的推薦：下游需求推動產業升級和革新，行業邁入高速發展期。國內持續推進制造概念股升級，高標準、高性能材料需求將逐步釋放，新材料產業有望快速發展。國內抗老化劑龍頭利安隆深耕主業，珠海基地強化規模優勢，收購康泰股份，進軍潤滑油概念股添加劑市場，長期增長動力充足，建議重點關注利安隆。俄烏沖突爆發，稀有氣體短缺，價格快速上漲，華特氣體作為特氣龍頭，積極打造特氣一體化銷售平臺，隨著擴產項目穩步釋放，盈利能力有望持續提升，建議重點關注華特氣體。國瓷材料三大業務穩步提升，各板塊業務齊頭并進，受益于新能源材料旺盛需求，長期成長性顯著，建議重點關注新材料平臺型公司國瓷材料。電子化學品龍頭股方面，下游晶圓廠逐步落成，芯片產能有望持續釋放，建議關注：安集科技、鼎龍股份。碳中和背景下，綠電行業蓬勃發展，光伏風電裝機量逐漸攀升，建議關注上游原材料金屬硅龍頭企業合盛硅業、EVA 粒子技術行業領先的聯泓新科、擁有三氯氫硅產能的新安股份以及三孚股份。

 

    　　風險提示：下游需求不及預期，產品價格波動風險，新產能龍頭股釋放不及預期等。

 

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