電子板塊：上周申萬電子行業龍頭股指數下跌1.17%。同期上證指數下跌0.93%，創業板指上漲1.28%，板塊弱于大盤。電子板塊漲跌幅排名申銀萬國一級行業指數第16 名。我們建議布局上游半導體設備及材料，下游模擬數字IC 芯片，分立器件龍頭股，傳感器等領域，2022 年業績相對確定增長的，未來兩年所處賽道行業景氣度持續提升的行業龍頭。

 

    　　【消費電子IC 封裝需求疲軟將持續至2023 年Q1】據業內消息人士透露，由于消費電子設備銷售低迷，消費MCU、MOSFET、低端邏輯IC 和電源管理IC(PMIC)等消費電子IC 的封裝需求已顯著下降，并可能持續至2023 年第一季度末。據中國臺灣媒體《電子時報》報道，消息人士稱，俄烏戰爭引發的高通貨膨脹削弱了消費者的購買力和意愿，消費電子芯片供應商和下游系統制造商繼續消化過多的庫存。“封測廠商下半年3C 及IT 應用芯片概念股封裝需求較上半年下降幅度超預期，而那些在汽車和工業應用領域表現較弱的廠商將經歷更艱難的下半年。”消息人士說道。據了解，從目前的市況來看，消費電子封測需求疲軟，車用封測訂單大增，以封測龍頭日月光為例，該公司CFO 董宏思表示，車用電子相關業務將同步押注封測（ATM）、電子代工服務（EMS），預期今年車用芯片封測業務將占集團比重逾7%。

 

    　　業內人士預期日月光今年車用芯片封測營收貢獻有望達10 億美元新高。

 

    　　我們認為今年下半年到明年，半導體各公司將會有降價壓力，但有車規芯片的公司仍能維持高景氣度，受益于下游新能源車銷量快速增長。

 

    　　【汽車電子革命需要更快、更智能的接口】在汽車行業概念股,先進的駕駛輔助系統(ADAS)、互聯車載信息娛樂系統(IVI)和新興的自動駕駛系統(ADS)等功能比以往任何時候都更加重要,使車輛更加安全,并改善駕駛體驗。先進的ADAS 平臺可以使用多達12 個或更多的攝像頭,以及雷達、激光雷達和超聲波傳感器,以實現360 度能見度、車道保持輔助、交通標志識別和自動緊急制動等安全功能。許多車輛也有內部攝像頭來監控駕駛員的警覺性。自動駕駛汽車配備了更多的傳感器,對分辨率和性能的要求也在全面增長。新的電子功能也需要更多、更大和更高分辨率的顯示器。帶有電子儀表組的數字駕駛艙、平視顯示器和使用車外攝像頭的虛擬鏡子已經很普遍。中央儀表盤、乘客側和后座顯示器正在不斷改進,以利用不斷增長的基于云的娛樂、導航和本地信息來源。研究公司IHSMarkit 預測,到2026 年,34.1%的新乘用車概念股將配備數字儀表組,41%的中央儀表盤顯示屏將達到9 英寸或更大。IVI 顯示器的尺寸通常超過12 英寸,分辨率高達3840×2160 像素,并且還在增加。我們認為汽車智能化會成為未來各大車企品牌差異化競爭的關鍵因素，看好未來汽車智能化的發展。

 

數據推薦

最新投資評級目標漲幅排名上調投資評級 下調投資評級機構關注度行業關注度股票綜合評級首次評級股票