本周五（0708）全國外三元生豬出欄均價22.29 元/公斤，較前一周周五上漲9.32%；全國15 公斤外三元仔豬概念股出欄均價48.67 元/公斤，較前一周周五上漲14.09%。本周生豬價格繼續(xù)上漲，因養(yǎng)豬戶看漲情緒濃厚，壓欄惜售，屠宰企業(yè)收豬困難，市場人為干預明顯，上半周豬概念股價持續(xù)暴漲。本周發(fā)改委也出臺了多項舉措穩(wěn)定豬價。受發(fā)改委約談影響，下半周豬價出現回調，而后趨穩(wěn)重回上漲。發(fā)改委約談養(yǎng)殖企業(yè)對市場情緒造成一定影響，但長期來看政策端與儲備肉對整體供需局面影響有限，價格周期走向仍將由行業(yè)供需決定。近期豬價持續(xù)大幅走高，超出市場預期，背后體現出前期產能去化已經逐步傳導至終端，在中小養(yǎng)殖戶惜售情緒下，共同推升價格走強。目前消費端仍未恢復，豬價大幅上漲后仍有高位回調可能，行業(yè)產能去化或適時重啟。周期向上拐點已明，板塊投資主要關注指標在于豬價，而近期豬價漲幅也從側面說明本輪豬價向上彈性很大，勢能充足，我們對后市豬價漲幅及高點維持樂觀判斷。當前時點，行業(yè)觀點分歧仍然較多，板塊估值仍處歷史中位偏下，我們仍持續(xù)重點推薦生豬養(yǎng)殖板塊，我們持續(xù)推薦關注成本控制具備明顯優(yōu)勢的養(yǎng)殖頭部企業(yè)，其次關注困境反轉和存在較大成本改善預期與出欄成長確定性的二線和小而美標的。重點推薦牧原股份、天康生物等。 此外，養(yǎng)殖后周期相關標的有望在三季度迎來銷售端的持續(xù)改善，估值修復與業(yè)績改善雙重利好可期，建議重點關注科前生物、生物股份等。

 

    市場回顧：

 

    本周（0704-0708）農林牧漁各子行業(yè)中，周漲跌幅依次為：畜禽養(yǎng)殖11.90%、飼料7.62%、漁業(yè)1.82%、動物保健0.75%、農產品加工-1.68%、種植業(yè)-2.99%。本周（0704-0708）農林牧漁行業(yè)公司中，表現前五的公司為：傲農生物29.45%、正邦科技23.69%、天康生物23.17%、百洋股份20.27%、綠康生化20.22%；表現后五的公司為：京基智農-6.39%、*ST 華資-6.40%、*ST 景谷-6.61%、神農科技-7.17%、百龍創(chuàng)園-20.79%。

 

    重點追蹤：

 

    1、牧原公告6 月生豬銷售數據

 

    事件：7 月5 日，牧原公告6 月生豬龍頭股銷售數據。公司6 月共銷售生豬527.9萬頭（其中仔豬銷售98.6 萬頭），銷售收入87.54 億元。公司6 月商品豬價格呈現上升趨勢，商品豬銷售均價16.53 元/公斤，比5 月份上升11.16%。

 

    2、溫氏公告6 月生豬銷售數據

 

    事件：7 月7 日，溫氏公告6 月生豬銷售數據。公司6 月銷售肉豬概念股123.20 萬頭，收入25.20 億元，毛豬銷售均價17.10 元/公斤，環(huán)比變動分別為-6.91%、0.72%、8.64%，同比變動分別為21.86%、43.10%、20.42%。

 

    重點推薦：

 

    【重點推薦】牧原股份、天康生物、大北農概念股、生物股份、科前生物

 

    【建議關注】海大集團、中寵股份、佩蒂股份、隆平高科概念股

 

    風險提示：畜禽價格波動風險，極端天氣影響，動物疫病影響等。

 

數據推薦

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