明確銷售前、中、后行為規(guī)范，利于改善行業(yè)形象，進(jìn)一步保護(hù)消費者權(quán)益2022 年7 月19 日，中國銀保監(jiān)會起草了《保險銷售行為管理辦法（征求意見稿）》

 

    　　（下稱《辦法》），向社會公開征求意見。根據(jù)銀保監(jiān)會披露數(shù)據(jù)，2021Q4 銀保監(jiān)會接收并轉(zhuǎn)送設(shè)計保險概念股公司的保險消費投訴37646 件，其中財產(chǎn)險公司14247 件、人身險公司23399 件，其中理賠糾紛占財產(chǎn)險、人身險公司投訴比例分別為73.74%、10.53%，銷售糾紛占財產(chǎn)險、人身險公司投訴比例分別為9.08%、44.28%，人身險投訴銷售糾紛占比明顯高于財產(chǎn)險公司，人身險投訴中銷售糾紛占比長期高于40%，2019Q4 最高達(dá)到57.43%。銷售糾紛對保險行業(yè)形象造成一定負(fù)面影響，同時也隱含損害消費者權(quán)益的可能，《辦法》明確規(guī)范保險銷售前、中、后行為、責(zé)任主體以及責(zé)任追究處罰框架，進(jìn)一步規(guī)范行業(yè)銷售行為，改善行業(yè)形象，保護(hù)消費者權(quán)益。

 

    　　銷售資格與產(chǎn)品匹配，為客戶提供適用保險產(chǎn)品并保證長期服務(wù)能力及途徑《辦法》共計6 章、49 條，將保險銷售行為劃分為保險銷售前行為、保險銷售中行為、保險銷售后行為，以銷售流程為主線進(jìn)行管理：（1）銷售前明確產(chǎn)品人員分類分級管理、保險公司及中介機構(gòu)應(yīng)對建立銷售宣傳管理制度、禁止炒作停售及價格變動；（2）銷售中要求銷售過程可回溯并做到了解投保人保險需求、風(fēng)險特征以及保費承擔(dān)能力，若出現(xiàn)需求與產(chǎn)品不符、保費承擔(dān)能力不足、重復(fù)投保等情形需建議投保人終止投保，同時禁止強制搭售；（3）銷售后應(yīng)按規(guī)定執(zhí)行保單送達(dá)及回訪，長期險銷售人員離職變動后及時通知客戶明確保單狀態(tài)及后續(xù)服務(wù)途徑，同時禁止不當(dāng)代理退保。

 

    　　分級體系提升銷售規(guī)范，較此前版本利于新人留存，后續(xù)關(guān)注雙錄落地情況《辦法》較此前財聯(lián)社報道的《人身保險銷售管理辦法》管理范圍擴大，包含財產(chǎn)險，預(yù)計后續(xù)將以《辦法》為基礎(chǔ)，陸續(xù)出臺分領(lǐng)域?qū)嵤┘?xì)則，對人身險、財產(chǎn)險等細(xì)分領(lǐng)域進(jìn)行監(jiān)管。分級方面：（1）產(chǎn)品分級將按照結(jié)構(gòu)復(fù)雜程度、保費負(fù)擔(dān)水平以及保單利益的風(fēng)險高低等標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行分級；（2）銷售人員將按照專業(yè)知識、銷售能力、誠信水平、品行狀況等標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行分級，較此前版本取消從業(yè)年限、教育背景等標(biāo)準(zhǔn)，建立產(chǎn)品分級與人員分級關(guān)聯(lián)體系，利于高質(zhì)量新人留存。銷售過程可回溯方面：要求保險公司、中介機構(gòu)根據(jù)銷售方式不同，采取錄音、錄像、銷售頁面管理和操作軌跡記錄等方式進(jìn)行記錄與留存，后續(xù)需關(guān)注雙錄具體落實進(jìn)度與舉措，預(yù)計隨科技應(yīng)用以及一線逐漸掌握雙錄流程，影響將有所減退。

 

    　　此外，《辦法》未對傭金做出明確要求。

 

    　　《辦法》落地后利于改善行業(yè)形象，提升險企信任度，短期關(guān)注資產(chǎn)端變化《辦法》正式落地后將規(guī)范保險行業(yè)銷售行為，加速保險行業(yè)概念股落后產(chǎn)能出清及轉(zhuǎn)型，清朗保險市場，利于改善行業(yè)形象，進(jìn)一步保護(hù)消費者權(quán)益，提升消費者對保險概念股公司信任度，頭部公司或憑借“產(chǎn)品+服務(wù)”體系競爭力有所受益。當(dāng)下保險概念股股估值位于歷史低點，對資產(chǎn)和負(fù)債端悲觀預(yù)期反映相對充分，疫情影響持續(xù)弱化，車險增速有望持續(xù)修復(fù)，財險具有更強景氣度，推薦中國財險。低基數(shù)帶來保費邊際改善，預(yù)計2022H1 NBV 增長仍然承壓。壽險仍在轉(zhuǎn)型期間，觀察后續(xù)改善幅度，資產(chǎn)端彈性較大且負(fù)債端相對較好的中國人壽有望受益。推薦中國財險概念股、中國平安和中國太保，受益標(biāo)的中國人壽和友邦保險。

 

    　　風(fēng)險提示：長端利率超預(yù)期下行；疫情反復(fù)限制線下活動。

 

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