核心觀點：

 

    　　新能源汽車龍頭股：寧德時代創(chuàng)新引領(lǐng)TWh 時代，磷酸鐵鋰加速全球滲透。

 

    　　據(jù)公司官微，7 月21 日寧德時代宣布與福特汽車龍頭股建立全球戰(zhàn)略合作關(guān)系，合作內(nèi)容涵蓋在中國、歐洲和北美的動力電池供應(yīng)。雙方戰(zhàn)略合作具備長期意義：（1）寧德時代進軍北美預(yù)期升溫，依托磷酸鐵鋰平價加速海外滲透。（2）北美市場引入中國供應(yīng)鏈提速，23 年起北美市場Mustang Mach-E、F-150 Lightning 純電動皮卡將配備磷酸鐵鋰電池包，降本增效驅(qū)動需求迅速成長。寧德時代強化四大創(chuàng)新構(gòu)筑核心壁壘，通過打造資源（鋰鎳磷氟）-材料（磷酸鐵鋰/高鎳三元/電解液/隔膜）-電池-系統(tǒng)概念股（CTP/CTC）全產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢。M3P 新材料已量產(chǎn)，推進麒麟電池、CTC 等新技術(shù)裝機落地，引領(lǐng)全球電池技術(shù)創(chuàng)新全面提升海外格局。

 

    　　光伏：海內(nèi)外裝機需求維持高景氣，關(guān)注下一輪緊缺環(huán)節(jié)投資機會。根據(jù)國家能源局，1-6 月國內(nèi)光伏新增30.88GW，同比+137.4%，預(yù)計22年國內(nèi)光伏新增裝機80-100GW，同比+64%。根據(jù)SOLARZOOM，1-6 月我國組件出口81.49GW，同比+81%。根據(jù)海關(guān)總署，1-6 月我國逆變器出口額31.6 億美元，同比+47.2%，其中單6 月出口額7.14 億美元，同比+63.1%，環(huán)比+20.6%，驗證海外光伏需求高景氣，隨著8-9 月部分硅料廠檢修結(jié)束及新增產(chǎn)能釋放帶動需求高增，預(yù)計22/23 年全球光伏新增裝機需求有望達(dá)230-250GW/320-350GW，同比+41%/40%，隨著硅料供應(yīng)增加，超白石英砂及EVA/POE 粒子有望成為下一輪緊缺環(huán)節(jié)，硅片及膠膜公司因供應(yīng)鏈能力有望拉開成本差距，優(yōu)化競爭格局。

 

    　　風(fēng)電：6 月風(fēng)電裝機環(huán)比高增，月度中標(biāo)創(chuàng)今年新高。據(jù)國家能源局，截至6 月底，風(fēng)電裝機概念股容量約3.4 億千瓦，同比+17.2%；1-6 月全國新增風(fēng)電并網(wǎng)裝機容量達(dá)1294 萬千瓦，同比+19.4%，6 月新增風(fēng)電并網(wǎng)裝機容量約212 萬千瓦，同比-30.5%，環(huán)比+71.0%。6 月風(fēng)電裝機扭轉(zhuǎn)了4-5 月份裝機接連回落的態(tài)勢，有望開啟下半年裝機旺季。據(jù)風(fēng)電頭條，6 月共有52 個風(fēng)電項目的風(fēng)機中標(biāo)結(jié)果出爐，累計容量達(dá)到8849.5MW，創(chuàng)今年月度中標(biāo)量新高。

 

    　　新型電力系統(tǒng)： 6 月儲能項目開標(biāo)放量，需求爆發(fā)成定局。根據(jù)北極星儲能網(wǎng)統(tǒng)計， 6 月全國共有37 個儲能項目開標(biāo)，包含監(jiān)理、設(shè)計、EPC、系統(tǒng)在內(nèi)的總規(guī)模約13.4GWh，共享儲能項目逐漸成為儲能市場主力。

 

    　　其中EPC 中標(biāo)價格在1.47-2.9 元/Wh 之間，投標(biāo)均價1.75 元/Wh，較5 月1.64 元/Wh 上漲6.8%；系統(tǒng)報價在1.36-1.51 元/Wh 之間，平均儲能投標(biāo)價格1.41 元/Wh；儲能變流器投標(biāo)均價在0.27-0.3 元/W 之間。

 

    　　關(guān)注下半年風(fēng)光大基地配儲概念股與獨立儲能放量帶動新型儲能需求超預(yù)期。

 

    　　風(fēng)險提示。政策及裝機需求不及預(yù)期，產(chǎn)業(yè)鏈概念股價格劇烈波動等。

 

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