周度交付數據：根據銀保監會龍頭股提供的周度交強險數據，7 月11 日-7 月17 日乘用車龍頭股市場整體上險數量達37.9 萬輛，同比增長+1%，環比增長11%，其中：燃油車28.4 萬輛，同比減少13%，環比增長12%；新能源車9.5 萬輛，同比增長92%，環比增長9%。其中，純電7.1 萬輛，同比增長85%；插混2.3 萬輛，同比增長116%。

 

    　　工信部：7 月19 日，國新辦就2022 年上半年工業和信息化龍頭股發展情況舉行發布會，會上工業和信息化部新聞發言人、總工程師田玉龍表示，目前相關部門正在加緊研究免征新能源汽車購置稅延期的問題，盡快出臺有關結果；同時表示工信部會同有關部門進一步擴大新能源汽車概念股的推廣規模，促進汽車消費，為穩定經濟大盤作出積極貢獻。

 

    　　特斯拉：特斯拉發布二季報，Q2 實現汽車收入146 億美元，同比增長43%；毛利率27.9%，同比下滑0.5pct；Q2 共計交付25.5 萬輛，同比增長27%；Q2自由凈現金流6.2 億美元，在手現金183 億美元，凈利潤22.6 億美元，同比增長98%。

 

    　　川環科技：7 月22 日川環科技發布公告，公司召開第六屆董事會第十三次會議及第六屆監事會第十一次會議審議通過了《關于公司與關聯方共同投資設立合資公司暨關聯交易的議案》，同意公司與文琦超、文建樹、唐宏等3 名自然人股東共同投資設立合資公司四川川環德尚新能源科技有限公司，旨在新能源（儲能）及半導體行業等領域提供新材料解決方案及終端產品與服務。

 

    　　哪吒汽車：7 月21 日哪吒汽車宣布D3 輪融資已關閉，目前正在交割中。本輪的投資人有深創投、前海母基金、方舟互聯、洪泰基金、日初資本、瑞豐資本（Insight Capital）、典實資本、友博資本、鑫竹投資、深圳精誠開闊、鑫松投資等知名投資機構及主體。本輪融資金額超過人民幣30 億元，資金用于后續產品研發、技術創新、工廠擴建、補充運營資金等方面。加上此前D1 輪及D2 輪融資，至此公司D 輪累計融資近人民幣100 億元，后續將加快完成股份制改制工作。

 

    　　投資建議。我們認為從短期看，汽車行業供需兩端持續改善，全年產銷有望實現穩中有升；從長期看，智能電動汽車滲透率提升仍將是主旋律，在上半場的電動化角逐中，國內自主品牌主機廠和供應商的“彎道超車”戰略效果顯著。

 

    　　維持2022 年汽車行業“優于大市”評級。

 

    　�。�1）重點關注科技轉型堅決，銷售趨勢向好的整車優質龍頭。建議關注整車企業比亞迪概念股、長城汽車、長安汽車、吉利汽車、上汽集團、廣汽集團等；

 

    （2）零部件行業周期穩健向上，進口替代加速，智能電動網聯賦能，建議關注福耀玻璃、華域汽車概念股、保隆科技、華陽集團、伯特利、科博達、德賽西威、拓普集團、克來機電、三花智控、繼峰股份、新泉股份、滬光股份等。

 

    　　風險提示。汽車行業復蘇不及預期；原材料價格大幅波動；匯率大幅波動。

 

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