本周板塊行情：

 

    本周，上證綜合指數下跌0.51%，創業板概念股指數下跌2.44%，滬深300 下跌1.61%，中信基礎化工龍頭股指數下跌0.17%，申萬化工指數上漲0.33%。

 

    化工各子行業概念股板塊漲跌幅：本周，化工板塊漲幅前五的子行業分別為膜材料(6.32%)、改性塑料(3.73%)、涂料油墨顏料(3.72%)、橡膠制品(3.52%)、其他化學制品Ⅲ(2.87%)；化工板塊跌幅前五的子行業分別為粘膠(-3.02%)、磷肥及磷化工(-2.79%)、綿綸(-2.6%)、鉀肥(-2.33%)、鈦白粉龍頭股(-2.12%)。

 

    本周行業主要動態：

 

    中國石油廣西石化煉化一體化轉型升級項目正式簽約：7 月27 日，欽州市與中國石油廣西石化公司簽署中國石油龍頭股廣西石化煉化一體化轉型升級項目投資協議。中國石油廣西石化煉化一體化轉型升級項目是國家石化產業規劃布局重大項目，也是中國石油集團推動“減油增化”調結構的戰略性項目，已列入國家《石化產業規劃布局方案》規劃項目、2022 年自治區重點推進十大工業項目、自治區“雙百雙新”

 

    重大產業項目。項目位于欽州港片區石化產業園內，總投資約305 億元，計劃今年7 月28 日全面啟動，2025 年建成投產，投產后預計年產值約300 億元，稅收約30 億元。項目依托中國石油廣西石化千萬噸級煉油項目現有原油加工能力，以煉油廠生產的輕石腦油等產品為原料，新建百萬噸級乙烯裂解及下游深加工裝置，投產后新增乙烯、丙烯、丁二烯等基礎化工原料產能約276 萬噸，并延伸發展高端聚烯烴、EVA（乙烯—醋酸乙烯共聚物）、溶聚橡膠等高附加值產品。

 

    2022 化工企業50 強出爐，9 家中國企業上榜：7 月25 日，美國《化學與工程新聞》(C&EN)公布“2022 年全球化工企業50 強”。前三甲位置穩固，巴斯夫仍是全球最大的化學品制造商，中國石化依舊位居亞軍，季軍仍為陶氏。中國化工企業有9 家進入50 強，比上一年多2 家。除中國石化外，臺塑排名第5 位，中國石油排名第7 位，恒力石化位居12 位，中國中化旗下的先正達位列15 位，萬華化學位居17 位，榮盛石化位居27 位。此外，作為新進入者，桐昆集團位列48 位，恒逸石化位列50 位。

 

    投資建議：（1）硅基材料受新能源相關領域拉動，需求持續向好。受裝配式建筑及光伏組件拉動，看好工業膠及建筑膠需求提升，建議重點關注：硅寶科技。看好未來多晶硅產能持續投放下三氯氫硅的行業高景氣度，建議重點關注：三孚股份。

 

    硅基材料需求向好，龍頭企業憑借低成本優勢實現產能擴張與產業鏈衍生，建議重點關注：合盛硅業。（2）受風電帶動，上游聚醚胺需求旺盛，相應標的有望享受量價齊升，建議重點關注：皇馬科技、晨化股份。（3）碳中和大背景下，看好能降低生產成本、碳排放的合成生物學企業，建議重點關注：凱賽生物、華恒生物。

 

    （4）磷化工供需格局改善，今年以來磷礦石價格持續上行，商品磷礦供應偏緊，磷礦資源屬性凸顯，建議重點關注：云天化、川恒股份、興發集團。（5）市場關注點向高成長性細分賽道龍頭切換，細分賽道龍頭標的我們推薦：聚乙烯醇行業格 局高度集中，產品價格處歷史級景氣周期，電石價格下滑導致產品價差擴大，全年業績或超預期，建議重點關注：皖維高新。鉻化學品行業整合完成，行業格局優化下頭部企業控價能力出色，鉻化學品價格經歷多輪上調，提振公司業績，建議重點關注：振華股份。表面活性劑市場空間廣闊，相關公司向下游OEM 進軍進一步打開市場空間，油脂化工盈利逐漸轉好，建議重點關注：贊宇科技。（6）碳中和大背景下環保要求提升，催化劑龍頭股領域市場空間廣闊，多家公司實現國產替代進程，成長確定性強，建議重點關注：中觸媒、凱立新材、建龍微納。（7）國內純堿市場持續向好，遠興能源作為國內天然堿法龍頭，將受益于行業龍頭股景氣度上行，且新發現天然堿礦有望重塑國內純堿供應格局，遠期成長空間廣闊，建議重點關注：遠興能源。（8）化工行業龍頭企業歷經多年競爭和擴張，持續夯實成本護城河，核心競爭力顯著，且當前估值相對偏低，建議重點關注：萬華化學、華魯恒升、揚農化工、華峰化學。（9）全球輪胎市場是萬億級賽道，疫情加速行業洗牌，國內龍頭企業加速擴張搶占全球市場份額，有望保持快速發展，建議重點關注：玲瓏輪胎、賽輪輪胎。（10）寶豐能源為國內煤制烯烴領先企業，低成本優勢構筑高盈利護城河，碳中和背景下迎來新發展機遇，建議重點關注：寶豐能源。（11）草銨膦行業龍頭，利爾化學的規模和成本優勢全球領先，同時積極橫向拓展新產品，業績有望持續增長，建議重點關注：利爾化學。

 

    風險提示：宏觀經濟下行；油龍頭股價大幅波動；下游需求不及預期。

 

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