2022Q2 有色金屬概念股持倉創(chuàng)新高，機(jī)構(gòu)大幅增持能源金屬板塊2022 年二季度，SW 有色板塊基金持倉環(huán)比增長0.67%至5.30%，其中工業(yè)金屬與能源金屬出現(xiàn)顯著分化；受美聯(lián)儲(chǔ)加息、國內(nèi)疫情反復(fù)及“房地產(chǎn)概念股斷貸風(fēng)波”等不利因素影響，工業(yè)金屬價(jià)格出現(xiàn)較大波動(dòng)，紫金礦業(yè)、云鋁股份等板塊個(gè)股成22Q2 主要減倉對(duì)象；能源金屬方面，受全球節(jié)能減排大趨勢(shì)的推動(dòng)，以鋰為代表的能源金屬在下游需求持續(xù)旺盛和上游資本投入滯后的雙重作用下更加凸顯其稀缺性，成為資本關(guān)注的焦點(diǎn)，天齊鋰業(yè)、華友鈷業(yè)等板塊個(gè)股成22Q2 主要增倉對(duì)象。

 

    　　鋰電材料：新能源需求或?qū)⒅鼗卦鰟?shì)，鋰電原料價(jià)格有望反彈鋰：據(jù)百川資訊，電池級(jí)碳酸鋰龍頭股報(bào)價(jià)48.2 萬元/噸，較上周持平，電池級(jí)氫氧化鋰微粉報(bào)價(jià)為49.5 萬元/噸，較上周持平。供給端，本周國內(nèi)碳酸鋰產(chǎn)量預(yù)計(jì)8119 噸左右，較上周產(chǎn)量微量增加，需求端下游正極材料需求大范圍增量仍需一定時(shí)間過渡，磷酸鐵鋰詢貨詢價(jià)情緒較為飽滿，終端新能源汽車熱度持續(xù)火熱，下半年需求端或?qū)⒂忻黠@增勢(shì)；建議關(guān)注天齊鋰業(yè)、永興材料、中礦資源、融捷股份、贛鋒鋰業(yè)龍頭股等。

 

    　　鎳：本周LME 鎳價(jià)為21755 美元/噸，下降2.7%；上期所鎳價(jià)為171490 元/噸，上漲2.0%。本周高鎳鐵主流成交價(jià)格1312.5元/噸，較上周持平；低鎳鐵市場(chǎng)主流成交價(jià)5245 元/噸，較上周下降4.6%。電池級(jí)硫酸鎳價(jià)格3.63 萬元/噸，較上周下降0.8%。鎳基本面整體偏弱，冶煉廠不同程度減產(chǎn)，支撐國內(nèi)鎳鐵挺價(jià)，原料供應(yīng)增加疊加減產(chǎn)恢復(fù)，本周硫酸鎳供應(yīng)較上周增加；鎳企減產(chǎn)后對(duì)于鎳礦需求下滑，硫酸鎳市場(chǎng)需求小幅增加，建議關(guān)注盛屯礦業(yè)和華友鈷業(yè)。

 

    　　稀土&磁材：稀土方面，輕稀土氧化鐠釹81.6 萬元/噸，上漲0.7%；中重稀土氧化鏑2345 元/公斤，較上周持平；氧化鋱13850 元/公斤，上漲1.5%。本周稀土市場(chǎng)小幅上漲后回落，供應(yīng)面相對(duì)穩(wěn)定，7 月份整體需求不及預(yù)期，但9、10 月份預(yù)期好轉(zhuǎn)；建議關(guān)注華宏科技、大地熊、寧波韻升、金力永磁等。

 

    　　工業(yè)金屬：供給增加，需求有所恢復(fù)，鋁龍頭股價(jià)將以企穩(wěn)為主本周LME 銅、鋁、鉛、鋅、鎳、錫價(jià)格變化為4.7%、0.2%、-0.2%、6.2%、-2.7%、-2.9%；供給端，電解鋁供應(yīng)繼續(xù)上行；需求端，下游加工企業(yè)開工有所上行，但仍處消費(fèi)淡季，地產(chǎn)龍頭股受宏觀政策扶持，具體消費(fèi)情況仍待驗(yàn)證。鋁建議關(guān)注怡球資源、明泰鋁業(yè)、南山鋁業(yè)、水電鋁標(biāo)的等；銅建議關(guān)注金誠信。

 

    　　金屬新材料&小金屬：鈾礦上漲5.4%

 

    　　新能源汽車帶動(dòng)高壓連接器需求，關(guān)注連接器合金材料龍頭博威合金；鉬建議關(guān)注金鉬股份、洛陽鉬業(yè)，錳建議關(guān)注南方錳業(yè)、紅星發(fā)展、湘潭電化及小金屬建議關(guān)注云海金屬、中廣核礦業(yè)等。

 

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