迎峰度夏電力 負(fù)荷不斷增長(zhǎng)，持續(xù)關(guān)注能源保供。近日，國(guó)家能源局龍頭股、中央政治局會(huì)議等多次會(huì)議再次提及能源保供，能源供應(yīng)問(wèn)題成為持續(xù)關(guān)注點(diǎn)。7 月份以后，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和氣溫高升，電力消費(fèi)和電力負(fù)荷出現(xiàn)較快增長(zhǎng)，7 月12—15 日，全國(guó)的用電負(fù)荷屢創(chuàng)新高。隨著“七下八上”負(fù)荷高峰期的來(lái)臨，預(yù)計(jì)全國(guó)用電負(fù)荷還將繼續(xù)攀升。

 

    　　持續(xù)加強(qiáng)電力供需的監(jiān)測(cè)和分析，推動(dòng)重大電力項(xiàng)目的建設(shè)投產(chǎn)。國(guó)家能源局等機(jī)構(gòu)多措并舉，努力做好迎峰度夏保障工作。首先是持續(xù)加強(qiáng)電力供需的監(jiān)測(cè)和分析。能源局與氣象部門(mén)做好協(xié)調(diào)聯(lián)動(dòng)，跟各地的能源主管部門(mén)、電網(wǎng)、發(fā)電、行業(yè)協(xié)會(huì)做好對(duì)接會(huì)商，研判全國(guó)的電力供需形勢(shì)，及時(shí)全面準(zhǔn)確掌握各省的電力概念股供需情況。其次，推動(dòng)重大電力項(xiàng)目的建設(shè)投產(chǎn)。自去年迎峰度夏以來(lái)，全國(guó)新增投產(chǎn)各類電源1.8 億千瓦，今年上半年新增投產(chǎn)電源龍頭股7000 萬(wàn)千瓦，電源和電網(wǎng)項(xiàng)目的投產(chǎn)有效增強(qiáng)了電力保供能力。

 

    　　提升發(fā)電燃料的保障和運(yùn)行出力水平。目前，我國(guó)的電煤庫(kù)存充足，電煤庫(kù)存的水平達(dá)到了歷史同期的最好水平。關(guān)于煤炭保障方面，國(guó)家壓實(shí)了煤炭增產(chǎn)保供責(zé)任，穩(wěn)定了煤炭保供政策，堅(jiān)持全國(guó)煤炭產(chǎn)量調(diào)度，加快先進(jìn)產(chǎn)能的投產(chǎn)，并加強(qiáng)電煤中長(zhǎng)期合同履約監(jiān)管。今年以來(lái)，核準(zhǔn)了煤礦項(xiàng)目先進(jìn)產(chǎn)能3770 萬(wàn)噸/年，調(diào)整建設(shè)規(guī)模增加產(chǎn)能900 萬(wàn)噸/年，并推動(dòng)試生產(chǎn)產(chǎn)能6000 萬(wàn)噸/年。

 

    　　指導(dǎo)各地做好電力需求側(cè)響應(yīng)。近日，浙江地區(qū)電力需求側(cè)響應(yīng)相關(guān)措施，包括有序用電、部分工廠減產(chǎn)等引發(fā)關(guān)注。電力需求側(cè)響應(yīng)是全球通用的電力負(fù)荷管理手段，主要通過(guò)電力需求側(cè)響應(yīng)，利用市場(chǎng)化方式引導(dǎo)電力用戶主動(dòng)錯(cuò)峰、避峰，在有效達(dá)到減少尖峰負(fù)荷的目的同時(shí)，響應(yīng)側(cè)還能得到一定的經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償，有利于促進(jìn)全社會(huì)的經(jīng)濟(jì)效益達(dá)到最優(yōu)。今年以來(lái)，多地出臺(tái)需求側(cè)響應(yīng)相關(guān)補(bǔ)償政策，促進(jìn)通過(guò)需求側(cè)響應(yīng)調(diào)整電力負(fù)荷。

 

    　　今年夏季以來(lái)，我國(guó)出現(xiàn)了歷史罕見(jiàn)的高溫天氣，電力負(fù)荷創(chuàng)出了歷史新高，但是在能源保供政策指導(dǎo)下，全國(guó)的電力供需整體平穩(wěn)有序，預(yù)計(jì)今年夏季用電高峰將平穩(wěn)度過(guò)。但是隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展以及冬季用能需求增加，預(yù)計(jì)今年冬季用能需求仍將處于高位，下半年電力供需將持續(xù)呈現(xiàn)緊平衡狀態(tài)。電煤價(jià)格強(qiáng)控制之下，火電業(yè)績(jī)概念股有望實(shí)現(xiàn)實(shí)質(zhì)性反轉(zhuǎn)，新能源發(fā)電有望實(shí)現(xiàn)量?jī)r(jià)齊升。我們維持行業(yè)“看好”的投資評(píng)級(jí)，繼續(xù)看好大水電、風(fēng)光運(yùn)營(yíng)商、清潔能源轉(zhuǎn)型三條投資主線，建議重視具有良好現(xiàn)金流概念股的電力運(yùn)營(yíng)商。推薦華能水電、川投能源、長(zhǎng)江電力、華能?chē)?guó)際電力、大唐新能源等公司。

 

    　　風(fēng)險(xiǎn)提示：碳中和政策落地不及預(yù)期；電力市場(chǎng)化改革不及預(yù)期；煤概念股價(jià)下降不及預(yù)期；新能源建設(shè)與消納不及預(yù)期等；

 

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