機器人市場概念股：整體供給緊張，板塊回暖勢頭初顯。目前國內機器人供需關系較為緊張，國內工業機器人產業鏈紛紛漲價，反映出工業機器人處于供不應求狀態。進入2022年，我國工業機器人行業仍然呈現良好的增長韌性。

 

    Q1國內機器人概念股市場規模同比增長21.4%，而后由于疫情原因，Q2的產量同比下降13.0%。但在二季度末尾，機器人龍頭股產量已經開始回升勢頭，2022年6月已經恢復了同比正向增長的趨勢，我們預計到Q3景氣度有望重新回升。

 

    特斯拉Bot引發熱潮，行業技術變革蓄勢待發。在2022年Cyber Rodeo活動上，主持人安德森預估特斯拉Bot價格將定在2.5萬美元，首次將機器人的售價帶到消費級別的水準，有望推動人形機器人的大規模商業推廣，由于人形機器人的自由度要遠高于傳統機器人，或將帶來產業鏈變革，我們預計2025年特斯拉Bot在服務機器人和工業機器人領域的滲透率中性估計分別達到15%、3%，對應市場567.28、261.22億元。

 

    產業鏈的投資機會分析：

 

    1）傳統機器概念股臂產業鏈：重點推薦國茂股份；建議關注雙環傳動、匯川技術、鳴志電器、綠的諧波、禾川科技、中大力德等，長期維度受益于FA機器人以及服務機器人的雙重利好；

 

    2）自動化：我們建議重視FA自動化核心標的，建議關注埃斯頓、凱爾達、埃夫特、新時達等，標的有望受益于目前機器人市場的供需不平衡（我們預期供應鏈問題在今年內難以緩解）；

 

    3）傳感器、激光慣導等：關注國內深耕的公司，重點推薦奧普特、漢威科技、華依科技等；

 

    4）人工智能：我們建議重視國內上市公司中的：重點推薦柏楚電子、億嘉和等，有類似特斯拉人工智能龍頭股技術路徑標的。

 

    風險提示：原材料價格波動；下游行業龍頭股景氣度下降；供應鏈受國際經濟形勢影響

 

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