從2019年開始,消費互聯網概念股的發展瓶頸成為市場上的共同認知,作為主要參照的用戶與時長的覆蓋及占有,已無限趨近于當前的技術及模式能夠達到并維系的天花板,考慮到當前消費互聯網的商業模式以廣告及傭金為主導,以及競爭格局的相對固化、產品歷史包袱較重,共同導致了產業的價值增長緩滯。自2020年開始的疫情,帶給產業一個新的、足夠大的、從事前的角度來看足夠有前景的增長觸發器的同時,也使產業在經過又兩年的浮沉后明晰了這類基本依靠外力約束而非內在推動的觸發器難以成為可留存增長的答案。

 

    另一方面,市場中蓬勃的技術概念股取得的進展,如智能算力供應泛化、云計算成本下降、邊緣計算進入實踐階段等,以及近年的熱點技術概念,如5G/6G、數字孿生、XR、加密貨幣等,均需要宏觀且長遠的上層方向進行發展的整合與指引。

 

    而元宇宙,給予了迫切需要躍進式的創新以尋求打破當前產業天花板的方式的消費互聯網概念股,概念股一個足夠有新鮮感、足夠宏大的敘事;也給予了相對散點式發展的技術及其供應商一個推進業務的整合立意。雖然關于元宇宙龍頭股的許多理念站在當前來看可能過于理想,很多概念甚至比十年為期更加遙遠,但至少,它還是讓市場看到了一個能被市場中大部分參與者考慮與接受的可能性。

 

    互聯網產業中,應用與技術相輔相成,并一定程度存在“雞與蛋”的悖論,但縱觀以往,存在相對明顯的應用帶動技術,技術優化應用,二者持續循環的關系,我們認為這一態勢在元宇宙階段將會持續。本報告后續的內容將主要從應用側入手,嘗試思考元宇宙平臺雛形的形態,及其需要具備的特征及要素,并對消費側元宇宙概念應用在近未來可行性較強的演進方式展開分類別討論,最后,本報告將延伸至計算平臺層面,對元宇宙應用的近、遠潛力,及組織形式展開簡略聯想。

 

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