上周行情

 

    　　上周，滬深300 下跌3.74%，申萬機(jī)械設(shè)備板塊下跌2.28%，跑贏大盤1.46個百分點(diǎn)，在申萬所有一級行業(yè)中位于第5 位，子行業(yè)中表現(xiàn)較好的為激光設(shè)備、機(jī)床工具、其他通用設(shè)備。

 

    　　估值方面，截至2022 年8 月3 日，申萬機(jī)械設(shè)備板塊市盈率（TTM，整體法，剔除負(fù)值）為26.70 倍，相對滬深300 的估值溢價率為149%。

 

    　　個股方面，漲幅居前的為中大力德（37.78%）、凱爾達(dá)（36.38%）、秦川機(jī)床（31.74%），跌幅居前的為通潤裝備（-25.29%）、天永智能（-20.26%）、恒星科技（-14.53%）。

 

    　　行業(yè)新聞

 

    　　1） 7 月制造業(yè)PMI 指數(shù)為49%，跌落榮枯線以下。

 

    　　2） 中國3 家機(jī)械企業(yè)上榜2022 年財富世界500 強(qiáng)。

 

    　　3） 7 月鐵路運(yùn)輸回暖明顯，客運(yùn)量環(huán)比增三成。

 

    　　公司新聞

 

    　　1） 三川智慧發(fā)布關(guān)于收購天和永磁67%股權(quán)完成工商變更登記的公告。

 

    　　2） 華鐵股份發(fā)布關(guān)于參與設(shè)立高端裝備產(chǎn)業(yè)投資基金的公告。

 

    　　3） 昊志機(jī)電發(fā)布關(guān)于部分募投項(xiàng)目延期的公告。

 

    　　4） 惠博普簽訂21.51 億元重大經(jīng)營合同。

 

    　　本周行業(yè)策略與個股推薦

 

    　　工程機(jī)械龍頭股方面，根據(jù)CME 的預(yù)測，2022 年7 月挖掘機(jī)銷量約為1.87 萬臺，同比+8%。分市場來看，國內(nèi)預(yù)估9200 臺，同比-25%，降幅持續(xù)收窄；出口預(yù)估9500 臺，同比+89%，保持高增速。年初以來我國工程機(jī)械行業(yè)面臨疫情沖擊、原材料價格上漲以及排放升級等多重因素影響，4 月后隨著高基數(shù)壓力減弱以及穩(wěn)增長政策不斷加碼，挖機(jī)銷量降幅呈現(xiàn)收窄趨勢，在挖機(jī)7 月銷量實(shí)現(xiàn)同比轉(zhuǎn)正預(yù)期下，我們建議重點(diǎn)關(guān)注工程機(jī)械龍頭三一重工（600031）、中聯(lián)重科概念股（000157），以及核心零部件生產(chǎn)商恒立液壓（601100）。

 

    　　光伏設(shè)備方面，兩會政府工作報告對碳達(dá)峰表述由2021 年“扎實(shí)做好”轉(zhuǎn)變?yōu)?ldquo;有序推進(jìn)”，提出能耗強(qiáng)度目標(biāo)在“十四五”規(guī)劃期內(nèi)統(tǒng)籌考核，并留有適當(dāng)彈性，新增可再生能源和原料用能不納入能源消費(fèi)總量控制。這將有效緩解能耗雙控對我國經(jīng)濟(jì)增長的制約，加速清潔能源代替?zhèn)鹘y(tǒng)能源轉(zhuǎn)型，建議關(guān)注捷佳偉創(chuàng)概念股（300724）、帝爾激光（300776）。

 

    　　風(fēng)險提示：疫情蔓延風(fēng)險；宏觀經(jīng)濟(jì)增速低于預(yù)期；原材料概念股價格波動風(fēng)險。

 

數(shù)據(jù)推薦

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