川財周觀點

 

    下半年經濟“穩增長”承壓，房地產龍頭股核心矛盾仍待解決，實現保交樓需政府、房企、金融機構龍頭股多方合力。今年以來，1-6 月全國商品房銷售金額同比降幅為28.9%，房地產開發投資完成額同比減少5.4%，6 月新開工增速同比下滑至-45.1%，房企違約、項目爛尾、業主停貸龍頭股等事件陸續出現，房地產非但沒有助力穩增長，反而成為經濟增長拖累。7 月28 日中央政治局會議對房地產的表述將穩定房地產市場放在首位，我們認為相應的支持政策和實質性應對方案有望在短時間內出臺。短期來看，解決保交樓，提振市場信心是重中之重，在房企端流動性壓力短期無法緩解的情況下，政府和金融機構或將承擔更多責任，推進爛尾項目的盤活和復工；長期來看，鼓勵和支持房地產國企開展存量資產的并購重組是化解房地產市場風險的有效途徑，未來房地產市場行業集中度將持續提升。

 

    預計三季度房地產龍頭股相關寬松政策有望出臺，市場出現一定回暖，但行業走出困境仍需時間，建議關注1-7 月銷售情況良好的頭部國企，相關標的：萬科A、保利發展、中國海外發展、華潤置地等。

 

    市場一周表現

 

    2022 年7 月29 日周五，截止收盤，本周上證指數下跌0.51%，收3253.24 點，深證成指下跌1.03%，創業板指下跌2.44%。板塊方面，上漲前三為房地產、汽車、機械設備分別上漲2.85%、2.34%、2.22%；下跌前三為醫藥生物、食品飲料、社會服務，分別下跌3.77%、2.75%、2.24%。

 

    基建相關板塊中房地產、玻璃玻纖、計算機設備漲幅靠前，分別上漲2.85%、2.40%、2.10%，跌幅榜前三為風電設備、工程咨詢服務、中證基建，分別下跌3.20%、2.29%、2.03%。

 

    公司動態

 

    中國中鐵（601390）：公司二季度新簽合同金額達6062 億元，今年以來累計新簽合同金額12119.4 億元，同比增長17.2%。（iFinD）北新路橋（002307）：公司近日收到和田縣住房和城鄉建設局發來的《中標通知書》。

 

    根據《中標通知書》，本公司（牽頭人）與中譽設計有限公司龍頭股組成的聯合體被確定為新疆維吾爾自治區和田縣產城融合園區基礎設施建設龍頭股項目中標人。中標金額為人民幣壹億壹仟叁佰貳拾捌萬伍仟柒佰壹拾捌元肆角（113,285,718.40）。（iFinD）

 

    風險提示：項目落地不及預期；原材料龍頭股價格上漲超預期；疫情反復超預期等。

 

數據推薦

最新投資評級目標漲幅排名上調投資評級 下調投資龍頭股評級機構關注度行業關注度股票綜合評級首次評級股票