本周專題：激光電視技術(shù)概念股與格局簡析。1）激光光源顯示技術(shù)不斷迭代，未來有望持續(xù)突破。激光電視作為第四代電視產(chǎn)品，近幾年發(fā)展迅速，2021 年激光電視出貨量為28 萬臺，同比增長31.9%，近五年CAGR 達65%，復(fù)合增速明顯優(yōu)于彩電行業(yè)整體表現(xiàn)。2）我國激光電視市場集中度不斷提升，頭部品牌地位穩(wěn)固。2021 年我國激光電視市場CR3 為84%，較2020 年提升5pct，市場集中度高。3）激光光源概念股是激光電視中最主要的構(gòu)成部分，其光源效率直接決定最終顯示效果。目前三色激光亮度更高、色域度更廣，單色激光成本更低，可有效解決散斑問題。

 

    　　2022 年中期投資策略：盈利企穩(wěn)初已現(xiàn)，疫后復(fù)蘇顯實力。我們堅定看好原材料、出口、地產(chǎn)龍頭股邊際緩和背景下，細分龍頭加速突圍。（1）白電：

 

    　　重點推薦卡薩帝高端引領(lǐng)、“三翼鳥”流量前置及全球化提升競爭力的海爾智家和多元化、全球化發(fā)展的美的集團；（2）廚電：重點推薦傳統(tǒng)業(yè)務(wù)穩(wěn)健發(fā)展，新興業(yè)務(wù)快速發(fā)力的老板電器，積極關(guān)注受益行業(yè)高景氣且渠道加速拓展的火星人和億田智能等；（3）電工照明：重點推薦渠道與產(chǎn)品精耕細作的公牛集團與商照業(yè)務(wù)快發(fā)展的歐普照明；（4）小家電：重點推薦受益人民幣貶值、業(yè)績彈性強的新寶股份，積極關(guān)注蘇泊爾、九陽股份等；清潔電器建議關(guān)注萊克電氣、科沃斯、石頭科技等；（5）黑電：重點推薦智能投影細分龍頭極米科技；（6）零部件：建議關(guān)注產(chǎn)品格局穩(wěn)定、梯隊良好、汽零業(yè)務(wù)快速發(fā)展的三花智控。

 

    　　本周行情：本周上證綜指下跌0.81%，家電行業(yè)下跌5.14%，跑輸大盤。

 

    　　其中，白電板塊下跌3.48%，黑電板塊下跌0.46%，廚電板塊下跌4.19%，小家電板塊下跌2.59%，照明電工及其他板塊下跌8.9%。滬（深）股通持股占比方面，至本周五，美的集團滬深股通持股占比18.14%，較上周下降0.03pct；公牛集團滬深股通持股占比18.61%，較上周下降0.34pct；格力電器滬深股通持股占比9.75%，較上周下降0.13pct；九陽股份滬深股通持股占比8.34%，較上周下降0.36pct；老板電器滬深股通持股占比7.88%，較上周下降0.15pct；海爾智家滬深股通持股占比10.53%，較上周下降0.2pct。個股方面：本周家電行業(yè)漲幅前五為太龍照明（17.14%）、日出東方（12.67%）、飛科電器龍頭股（8.53%）、光莆股份（7.51%）、佛山照明龍頭股（5.65%）；跌幅前五為禾盛新材（-28.39%）、漢宇集團（-21.78%）、長虹華意（-17.7%）、三花智控（-14.86%）、朗特智能（-11.68%）。

 

    　　一周重點數(shù)據(jù)跟蹤：鍍鋅板卷龍頭股（0.5mm）本周價格5089 元/噸，較上周上漲45 元/噸；鍍鋅板卷（1.0mm）本周價格5061 元/噸，較上周上漲50 元/噸；銅（1#）本周價格60500 元/噸，較上周上漲40 元/噸；鋁（A00）本周價格18530 元/噸，較上周下跌80 元/噸；中國塑料城價格指數(shù)本周價格913.3，較上周上漲0.3。

 

    　　風(fēng)險提示：原料龍頭股價格大幅波動；終端需求萎靡風(fēng)險；匯率波動風(fēng)險。

 

數(shù)據(jù)推薦

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