行情回顧：2022年8月1日-8月5日，中信消費者服務行業龍頭股指數整體下跌4.06%，漲跌幅在所有中信一級行業指數中居第二十七位，跑輸同期滬深300指數約3.74個百分點。中信消費者服務行業細分板塊中，綜合服務、酒店餐飲龍頭股、旅游休閑、教育板塊漲跌幅分別為-2.21%、-2.56%、-4.84%、-2.30%，細分板塊全部下跌，跑輸滬深300。行業取得正收益的上市公司有10家，漲幅前五分別是天目湖、廣州酒家、*ST米奧、開元教育、三盛教育，分別上升4.33%、2.66%、1.60%、1.04%、0.95%。

 

    取得負收益的有42家，其中跌幅前五的上市公司分別是中國高科、眾信旅游概念股、曲江文旅、西域旅游、美吉姆，漲跌幅分別為-6.51%、-6.69%、-7.01%、-8.69%、-16.12%。截至2022年8月5日，中信消費者服務行業整體PE（TTM，整體法）約46.60倍，環比小幅回落至行業2016年以來的平均估值46.94倍以下。旅游休閑、酒店餐飲、教育、綜合服務板塊PE（TTM）分別為45.30倍、110.54倍、28.15倍、27.75倍。

 

    行業運行數據：截至2022年8月5日，我國每百人新冠疫苗接種量達240.24劑次，新冠疫苗累計接種量達34.26億劑次，七日平均新冠疫苗接種量下降至50.47萬劑次。全球每百人新冠疫苗接種總量達156.71劑次，其中每百人新冠疫苗完全接種率達61.70%。

 

    行業重點新聞：（1）UNWTO：1-5月份國際旅客龍頭股數量達到2.5億人次，同比增長221%。（2）據飛常準數據顯示，暑運首月國內航線實際執行客運航班量為30.8萬班次，同比2021年下降19%，環比6月提升47%。（3）途牛：7月長線游產品訂單占比近六成，8月親子游訂單已超40%。（4）海口海關公布的數據顯示，2022年上半年海南離島免稅銷售額為211.59億元，同比下滑21%。（5）自2022年8月6日起，三亞全市實行臨時性全域靜態管理。

 

    行業觀點：維持對行業龍頭股的推薦評級。7月旅游出行恢復態勢良好，8月訂單延續火熱態勢，暑期親子游需求旺盛，整體受散點疫情影響較小。本周三亞疫情出現小規模反彈實行臨時性全域靜態管理導致游客滯留，國際免稅城等免稅店全部暫停營業，短期內或致離島免稅概念股承壓。建議關注業績有待修復、估值相對較低的宋城演藝（300144）等，酒店龍頭錦江酒店（600754）等，受益暑期旅游經濟火熱的麗江股份（002059）、長白山（603099）、天目湖（603136）等。

 

    風險提示：宏觀經濟下行；政策變動；疫情反復；藥物概念股不及預期等風險。

 

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